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二级债基是什么意思,二级债基怎么选择

时间:2023-11-7 阅读:55次 作者:365股票网

知识点:二级债基投资方法

一、二级债基的定义

二级债基:“股债双全”。

即包括80%以上债券等固收资产+20%以内股票等权益资产。这类债券基金,在支付宝中的叫法是“固收+”。

二、二级债基的海选

海选第一步:选择“高夏普比率”

首先,我们先学习一下【夏普比率】

夏普比率是评价投资绩效的一个指标,它同时考虑了收益和风险两个因素。

简单理解就是:承担单位风险所获得的收益。在同样的风险之下,取得的收益越高,夏普比率就越高,代表着投资表现越优秀。

所以,夏普比率越高越好,比如在支付宝中选择“固收+”类基金时,我们选择“高夏普比率”。

海选第二步:看债券基金的成立时间

筛选“固收+”类基金时,我们仍然选择成立时间大于5年的基金。

海选第三步:看债券基金的规模

选择规模在50亿以上的“固收+”类基金。

海选第四步:看开放类型

选择开放式基金。

三、二级债基的精选

精选第一步:控制回撤

对于“固收+”类基金,除主要投资债券以外还会投资少量股票,所以波动比纯债基金大。我们可以适当放宽一些“最大回撤”的要求,把最大回撤限定在5%以内。

精选第二步:看收益率

对于“固收+”类基金,我们也要看长期收益,不能看短期。

收益率的精选标准:近3年,近5年的收益排名均在前25%。

精选第三步:看基金的规模和基金经理的从业年限

基金规模大于50亿,基金经理从业超过5年。

精选第四步:查看基金持仓

“基金的持仓情况”主要看两点:

1、基金持有的股票和债券的占比分别是多少。

2、基金持有的债券中,是以什么类型的债券为主。

为什么要查看基金的持仓情况呢?

因为基金的持仓反映的是基金的投资风格,是稳健型的,还是激进型的。

基金持有的股票占比越多,债券占比越少,说明基金越追求成长性,风险相对更大;而债券占比越多,股票占比越少,说明基金更追求稳健成长。

在基金重仓的债券中,企业债占比越多,越倾向于激进型

政府债、金融债占比越多,越倾向于稳健型

有一种以投资可转债为主的债券基金,也就是可转债基金。

因为可转债具有债券与股票的双重属性,当可转债价格低于100元时,表现出债券属性。

当可转债价格高于100元时,表现出股票特性这时的可转债价格与对应股票的价格同涨同跌。所以可转债基金的波动幅度相对要大一些,收益一般也会比较高。

同样是二级债基,因为持仓结构不同,持仓的具体标的也不同。所以,在波动幅度,风险以及收益等方面,也有一些差异。

风险承受能力不强、追求稳健投资的朋友,可以考虑股票比例比较低,债券持仓中以政府债和金融债为主的二级债基。

对收益预期略高一些,风险承受能力略强一些的朋友,可以考虑股票比例略高,债券持仓中企业债比较多的二级债基,或者可转债基金。

【每日一练】

下列关于二级债基的投资方法的说法,正确的有(  )

A.夏普比率是指承担风险所获得的收益。

B.要选择成立时间大于5年的基金。

C.可转债具有债券与股票的双重属性。

D.企业债占比越多,越倾向于稳健型。

答案:BC

夏普比率是评价投资绩效的一个指标,它同时考虑了收益和风险两个因素。简单理解就是:承担单位风险所获得的收益。

在基金重仓的债券中,企业债占比越多,越倾向于激进型;政府债、金融债占比越多,越倾向于稳健型。

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