知识点：二级债基投资方法
一、二级债基的定义
二级债基：“股债双全”。
即包括80%以上债券等固收资产+20%以内股票等权益资产。这类债券基金，在支付宝中的叫法是“固收+”。
二、二级债基的海选
海选第一步：选择“高夏普比率”
首先，我们先学习一下【夏普比率】
夏普比率是评价投资绩效的一个指标，它同时考虑了收益和风险两个因素。
简单理解就是：承担单位风险所获得的收益。在同样的风险之下，取得的收益越高，夏普比率就越高，代表着投资表现越优秀。
所以，夏普比率越高越好，比如在支付宝中选择“固收+”类基金时，我们选择“高夏普比率”。
海选第二步：看债券基金的成立时间
筛选“固收+”类基金时，我们仍然选择成立时间大于5年的基金。
海选第三步：看债券基金的规模
选择规模在50亿以上的“固收+”类基金。
海选第四步：看开放类型
选择开放式基金。
三、二级债基的精选
精选第一步：控制回撤
对于“固收+”类基金，除主要投资债券以外还会投资少量股票，所以波动比纯债基金大。我们可以适当放宽一些“最大回撤”的要求，把最大回撤限定在5%以内。
精选第二步：看收益率
对于“固收+”类基金，我们也要看长期收益，不能看短期。
收益率的精选标准：近3年，近5年的收益排名均在前25%。
精选第三步：看基金的规模和基金经理的从业年限
基金规模大于50亿，基金经理从业超过5年。
精选第四步：查看基金持仓
“基金的持仓情况”主要看两点：
1、基金持有的股票和债券的占比分别是多少。
2、基金持有的债券中，是以什么类型的债券为主。
为什么要查看基金的持仓情况呢?
因为基金的持仓反映的是基金的投资风格，是稳健型的，还是激进型的。
基金持有的股票占比越多，债券占比越少，说明基金越追求成长性，风险相对更大；而债券占比越多，股票占比越少，说明基金更追求稳健成长。
在基金重仓的债券中，企业债占比越多，越倾向于激进型。
政府债、金融债占比越多，越倾向于稳健型。
有一种以投资可转债为主的债券基金，也就是可转债基金。
因为可转债具有债券与股票的双重属性，当可转债价格低于100元时，表现出债券属性。
当可转债价格高于100元时，表现出股票特性这时的可转债价格与对应股票的价格同涨同跌。所以可转债基金的波动幅度相对要大一些，收益一般也会比较高。
同样是二级债基，因为持仓结构不同，持仓的具体标的也不同。所以，在波动幅度，风险以及收益等方面，也有一些差异。
风险承受能力不强、追求稳健投资的朋友，可以考虑股票比例比较低，债券持仓中以政府债和金融债为主的二级债基。
对收益预期略高一些，风险承受能力略强一些的朋友，可以考虑股票比例略高，债券持仓中企业债比较多的二级债基，或者可转债基金。
【每日一练】
下列关于二级债基的投资方法的说法，正确的有( )
A.夏普比率是指承担风险所获得的收益。
B.要选择成立时间大于5年的基金。
C.可转债具有债券与股票的双重属性。
D.企业债占比越多，越倾向于稳健型。
答案:BC
夏普比率是评价投资绩效的一个指标，它同时考虑了收益和风险两个因素。简单理解就是：承担单位风险所获得的收益。
在基金重仓的债券中，企业债占比越多，越倾向于激进型；政府债、金融债占比越多，越倾向于稳健型。
