301528多浦乐。发行价71.80、总市值44.4442亿。静态pe52.049。静态pe小幅高估46%。放弃申购。
营业利润：
预计2023年1月至9月归属于母公司所有者的净利润：4,900万元至6,000万元，变动幅度：8.49%至32.85%
概述：
公司是专业从事无损检测设备的研发、生产和销售的高新技术企业，为工业无损检测设备及检测方案的专业提供商，产品包括工业超声相控阵检测设备、自动化检测设备、超声换能器、定制化检测分析软件及其他检测配套零部件等，形成了从超声换能器、扫查装置等检测配件到各类型检测仪器，从便携式超声相控阵检测设备到自动化检测系统，涵盖各细分领域应用解决方案及培训服务的全链条业务体系，服务于特种设备、轨道交通、能源电力、钢铁冶金、航空航天、核电、新能源汽车、第三方检测机构和高等院校等领域。
产品和生产：
超声无损检测是通过向被检查对象内部或表面发射超声波并接受、分析经被检查对象传播后的超声波信号来分析、判定其缺陷、伤损、几何特征和力学性能等。能够满足检测需求的检测设备包括超声无损检测设备、超声换能器、带有编码器的扫查装置、检测前的声束或声场仿真软件、检测后的数据分析软件。其中，超声检测设备总体属于通用性检测仪器，检测后通过数据分析软件进行检测结果判定;超声换能器、扫查装置等属于检测配件，客户需要根据检测需求和检测方案选定不同的检测配件产品，包括换能器种类、尺寸、频率特性以及声场特性的相关参数等，不同客户、不同用途的超声换能器存在较大差异。
经过十多年的持续研发投入和发展，公司产品已涵盖超声无损检测服务所需的各个产品，并能针对下游应用领域的不同检测需求提供完整的检测方案和服务，通过定制化超声换能器和分析软件配合超声相控阵检测设备满足下游用户的检测需求。
1、工业无损检测设备
公司针对下游客户不同的检测需求，开发、生产不同系列的无损检测设备，主要包括便携式超声相控阵检测仪、全聚焦检测仪、超声相控阵板卡、多频涡流检测仪和自动化检测设备。
2、超声换能器
超声换能器又称为超声探头，属于声敏传感器，是一种能将电信号-声信号相互转换的能量转换器件，是提高检测效率和检测精度的关键器件之一。根据实现机电转换的物理效应的不同，目前最为普遍应用的是压电式换能器，压电换能器是指通过压电陶瓷或压电复合材料等具有压电效应的电介质，将电声信号相互转换的能量转换器件。
公司为国内首批批量生产复合材料换能器的公司之一，在生产设计复合材料晶片和高性能复合材料换能器上具备核心竞争力。目前，公司超声换能器包括相控阵超声换能器、工业超声换能器和医用超声换能器产品三大类
3、配套零部件
公司配套零部件产品主要包括扫查装置、楔块、连接超声检测设备和超声换能器的连接线、转换器、各类接头以及耦合剂等附件，以扫查装置为主。在工业超声检测领域，检测数据通常需要全部记录且具有良好的可重复性，手动扫查容易造成位置偏差，数据的可重复性较差，这就需要带有位置编码信息的扫查装置来配合超声换能器进行全自动或半自动扫查。
主要原材料采购情况
主要原材料包括晶片材料、芯片、同轴电缆线、连接器、电容、电阻、五金结构件等。其中，公司采购的芯片主要为射频管理、模数转换、幅相控制、电源管理等功能的通用性商用芯片，常用于各类电子设备中，国内芯片厂商虽亦有涉及，但部分芯片产品如 FPGA 芯片在质量、性能和稳定性等方面与国外产品尚存在一定差距，目前处于持续研发完善阶段，公司在报告期内仍主要采购国外厂商芯片。
向前五名供应商采购
1 凯瑞克科技(广州)有限公司 459.87 10.05%
2 广州欣茂机电设备有限公司 202.34 4.42%
3 广州市宏桦精密机械有限公司 198.14 4.33%
4 日立金属投资(中国)有限公司 190.95 4.17%
5 广州迈诚机电设备有限公司 162.24 3.55%
销售：
服务于特种设备、轨道交通、航空航天、能源电力、钢铁冶金、新能源汽车、第三方检测机构和高等院校等领域，并获得了获得国内外客户广泛认可，包括中国石油、新联铁、国家电网、中国航天科技集团、中国航空工业集团、中国核工业集团、比亚迪、中广核、中国二重、三一重工、中联重科、BD 医疗、中国工程物理研究院、北京航空航天大学、SGS 通标、中国特种设备检测研究院等客户。
前五大客户
1 成都铁安科技有限责任公司 1,089.81 5.39%
2 广州珀泰检测仪器有限公司 775.03 3.83%
3 厦门科皕检测科技股份有限公司 635.99 3.15%
4 比亚迪 587.96 2.91%
5 中国航天科技集团 522.16 2.58%
估值：
301528多浦乐。发行价71.80、总市值44.4442亿。静态pe52.049
对标的企业：
东华测试静态pe45.34。动态pe134.17
康斯特静态pe42.09。动态pe48.40
超声电子静态pe11.72。动态pe83.02
奕瑞科技静态pe39.20。动态pe45.96。
禾信仪器静态pe亏损。动态pe亏损。
思林杰静态pe39.48。动态pe亏损。
总结：去除偏差大的禾信仪器，其他对标企业的平均静态pe35.566。多浦乐静态pe52.049小幅高估46%。放弃申购。
