688479友车科技。发行价33.99、总市值49.0535。2021静态pe40.11。2022静态pe45.513。2022静态pe小幅低估27%。简单看是低估。但是中科创达的科技含量肯定要高于友车科技。所以总体看并没有低估。而且友车科技的2022静态pe45.513远远高于2018-2022或2020-2022的平均利润增速。从pe和利润增速的角度估值过高。且与对标企业中科创达对应的年份的平均利润增速比也明显偏低。这个股需要赌。特别乐观的朋友因为简单看小幅低估可以赌一把申购。谨慎的朋友放弃。我放弃。
营业利润：
预计2023年1月至3月归属于上市公司股东的净利润约3,500.00万元至3,850.00万元，较去年同期增长约1.66%至11.82%
概述：
主营业务一直聚焦于汽车行业营销与后市场服务领域，为客户提供相关软件产品及服务。2010 年被用友网络收购后，公司继续独立经营上述业务。
公司主要面向汽车行业的整车厂、经销商、服务站等客户，提供营销与后市场服务领域的数智化解决方案、云服务、软件及专业服务，并打造汽车产业链上下游和跨行业融合的数字化生态体系平台，赋能汽车行业数字化转型。
产品和生产：
1、软件开发与服务营收占比69.76%
(1)车企营销系统
①产品概述
汽车营销与后市场服务领域是汽车产业链的核心环节，它包含了汽车从新车销售、用车保养、维修、二手车交易直到车辆报废的生命周期内，围绕车辆所产生的所有应用场景。该领域的市场参与主体包括整车厂、经销商、服务站
等企业。而任何一类车企在开展营销与后市场服务的相关业务时，都离不开经营管理类软件对其业务的支撑。
产品针对车企还推出了按订阅模式收费的 SaaS 版本产品，打造线上 SaaS营销平台等。
(2)车主服务平台
①产品概述
在传统的汽车行业营销模式中，整车厂更多的依赖经销商去接触、了解车主，并反馈车主的需求。
对于 B 端车企，公司向其实施交付车主服务平台，协助车企通过本平台直接触达终端车主，并在平台内向其提供服务，与其互动，从而更好的了解车主的需求，提升对用户的营销、运营和管理能力。
对于 C 端车主而言，车主服务平台既是一个聚合了各类汽车相关专业服务的载体，也是一个车主可以随时随地在平台的数字触点上(如车主 APP)发起服务需求的渠道及入口
(3)汽车产业生态服务平台
① 产品概述
汽车营销与后市场服务领域的业务需求场景众多，除了整车厂和经销商能独立完成的车辆选购、维修保养、配件管理等，还有大量的 B 端和 C 端的业务场景需要外部资源方参与协同。如营销引流需要门户网站等流量聚集方的参与;车辆保险需要保险公司的参与;出行服务需要出行服务公司的参与;道路救援需要救援公司的参与等。
2、系统运维服务营收占比27.90%
公司的系统运维服务是指为客户提供软件产品的技术支持及售后维护服务，包括了日常操作解答及功能咨询、业务流程咨询、系统应用维护、数据库备份及恢复、设备监控管理、故障分析及恢复、性能调优、信息安全管理等技术服务，保障软件系统运行的稳定性和安全性。
公司针对面向客户提供的系统数量众多、结构多样、使用者分布广等特点，成立了运营服务中心，提供一站式运维支持服务：由运营服务中心统一受理客户的各项系统运维请求，并通过一线客服呼叫中心进行问题受理，二线运维人员进行应用、数据及业务问题处理，三线运维人员进行系统功能问题处理等分层响应机制，为客户提供高效、优质的系统运维支持服务。
3、智能设备销售营收占比2.34%
主要原材料采购情况
公司采购的原材料主要是根据项目需求采购的软、硬件，硬件采购主要是服务器、线材、配件等产品，软件采购主要是数据库软件、应用软件等，同类供应商较多，原材料供应稳定、充足。公司技术服务采购主要是考虑项目的实施周期、实施地点、人员工作饱和度及成本效益等因素，向服务供应商采购部分软件测试、部分非核心模块的开发、推广、巡检等方面的服务。公司将技术能力要求相对较低的非核心工作通过采购技术服务的形式予以补充，有利于保证公司现有的技术人员更好地聚焦核心技术的研发和按时高效地完成项目的交付工作。
销售：
产品已在国内车企中得到广泛应用，服务过的整车厂近百家、经销商超过 1.5 万家。凭借全方位的竞争优势，公司产品成功替换了宝马中国、捷豹路虎中国、福特中国、福建奔驰、腾势新能源等外资及合资车企一直使用的国际知名品牌产品。
估值：
688479友车科技。发行价33.99、总市值49.0535。2021静态pe40.11。2022静态pe45.513。2018-2022平均利润增速6.2%。2020-2022平均利润增速12.5%
对标的企业：
中科创达静态pe50.77。动态pe57.94。2018-2022的平均利润增速46%。2020-2022平均利润增速31%
诚迈科技静态pe亏损。动态pe亏损
光庭信息静态pe145.51。动态pe181.31
总结：去除偏差大的诚迈科技，光庭信息，其他对比企业的平均动态pe57.94.预估对标企业2022平均静态pe57.94左右。友车科技2022静态pe45.513小幅低估27%。简单看是低估。但是中科创达的科技含量肯定要高于友车科技。所以总体看并没有低估。而且友车科技的2022静态pe45.513远远高于2018-2022或2020-2022的平均利润增速。从pe和利润增速的角度估值过高。且与对标企业中科创达对应的年份的平均利润增速比也明显偏低。这个股需要赌。特别乐观的朋友因为简单看小幅低估可以赌一把申购。谨慎的朋友放弃。我放弃。
