301587中瑞股份。发行价 21.73、总市值32.0144亿。2023静态pe23.545。2022静态pe17.44 。2022静态pe小幅低估47%。2023静态pe小幅低估36%。可以申购。
营业利润：
预计2024年1月至3月归属于母公司股东的净利润为3,360万元至3,790万元，较上年同期增长0.61%至13.48%
概述：
公司主要从事圆柱锂电池精密安全结构件的研发、制造及销售，主要产品包括动力型、容量型锂电池组合盖帽系列产品.
产品和生产：
公司的主要产品为圆柱锂电池组合盖帽。圆柱锂电池主要由卷芯以及结构件盖帽、外壳等部分组成。
锂电池组合盖帽作为锂电池的精密安全结构件，主要具有以下作用：连接电池正极与外部电路；隔离电池正极与负极；密封电池，防止电解液渗漏；保护电池，防止电池在滥用、过充和短路情况下起火爆炸，或降低爆炸威力。
公司的产品主要分为两大类：动力型锂电池组合盖帽和容量型锂电池组合盖帽。
主要原材料采购情况
公司主要原材料包括铝带、塑料粒子、钢带、毛坯钢帽、密封胶、铜箔等。
向主要供应商采购
中铝河南洛阳铝加工有限公司 3,628.93 29.07%
广州珍顺塑胶原料有限公司 2,531.36 20.27%
三井塑料贸易（上海）有限公司 396.00 3.17%
洛阳万基铝加工有限公司 283.07 2.27%
江苏泰睿新材料科技有限公司 240.45 1.93
销售：
公司坚持定位于中高端产品市场，持续发展下游新能源汽车、电动工具、电动自行车、智能家居等动力型锂电池行业的优质客户。公司已与 LG 新能源、能元科技、比克电池、力神电池等国内外行业领先锂电池生产销售厂商建立了长期稳定的合作关系。公司产品主要应用于特斯拉 Model 3、Model Y 等新能源汽车，小牛、哈啰、雅迪等品牌电动自行车，戴森（Dyson）、TTI、博世等品牌电动工具，以及数码 3C 类产品等。
前五大客户
1 LG 新能源 25,269.56 75.36%
2 比克电池 2,376.65 7.09%
3 E-One Moli 1,065.34 3.18%
4 力神电池 519.04 1.55%
5 东莞市创明电池技术有限公司 446.03 1.33%
估值：
301587中瑞股份。发行价 21.73、总市值32.0144亿。2023静态pe23.545。2022静态pe17.44 。
对标的企业：
科达利静态pe24.55。动态pe20.87
震裕科技静态pe56.53。动态pe80.12
金杨股份静态pe26.79。动态pe 43.14
总结：去除偏差大的 震裕科技，其他对标企业的2022平均静态pe25.67。其他对标企业的2023平均动态pe32.005.中瑞股份2022静态pe17.44 小幅低估47%。2023静态pe23.545小幅低估36%。可以申购。
