688530欧莱新材。发行价9.60 、总市值15.364亿。静态pe31.14。静态pe小幅低估34%。可以申购。
概述：
公司主营业务为高性能溅射靶材的研发、生产和销售，主要产品包括多种尺寸和各类形态的铜靶、铝靶、钼及钼合金靶和 ITO 靶等，产品可广泛应用于半导体显示、触控屏、建筑玻璃、装饰镀膜、集成电路封装、新能源电池和太阳能电池等领域，是各类薄膜工业化制备的关键材料。
根据江丰电子、阿石创、隆华科技、映日科技等国内溅射靶材厂商公开披露的财务数据，公司 2022 年溅射靶材业务收入在国内溅射靶材厂商中排名第四，公司 2021 年平面显示用溅射靶材业务收入在国内溅射靶材厂商中排名第二。
产品和生产：
公司主要产品包括多种尺寸和各类形态的铜靶、铝靶、钼及钼合金靶、ITO 靶等，除上述产品外，公司其他类靶材包括铝钕合金靶、锌锡合金靶、硅铝合金靶、镍铬合金靶、钛靶等 40 余种金属/非金属单质靶材、合金靶材和陶瓷化合物靶材。公司溅射靶材可广泛应用于半导体显示、触控屏、装饰镀膜、建筑玻璃、集成电路封装、新能源电池和太阳能电池等领域。
主要原材料采购情况
公司采购的主要原材料包括铜材、铟锭、铝材、钼粉及其他钼原材料和铌粉及其他铌原材料等。
五名供应商
1 古河电工 铜材 14,281.14 62.01%
2 中铝集团 铜材 2,142.23 9.30%
3 KME 铜材 1,841.19 7.99%
4 日商有色 铝材 1,088.90 4.73%
5 韶关汇力 铟锭 379.65 1.65%
销售：
公司主要代表性客户包括京东方、华星光电、惠科、超视界、彩虹光电、深超光电和中电熊猫等半导体显示面板行业主流厂商，超声电子、莱宝高科、南玻集团、长信科技和 TPK（宸鸿科技）等知名触控屏厂商，AGC（旭硝子）、南玻集团、Pilkington（皮尔金顿）和旗滨集团等建筑玻璃龙头厂商。此外，公司持续推动产品研发与技术升级，不断拓展产品应用范围，目前已进入越亚半导体、SK Hynix（海力士）等知名半导体厂商的集成电路封装材料供应体系和万顺新材、宝明科技、腾胜科技等新能源电池复合集流体正负极材料和镀膜设备核心厂商的供应链，并应用于中建材等大型新材料开发商的太阳能薄膜电池中。
前五大客户
1 惠科 4,371.90万 22.11%
2 京东方 4,367.78万 22.09%
3 苏州泰昇 2,565.33万 12.97%
4 华星光电 2,019.38万 10.21%
5 广州自立 1,137.31万 5.75%
估值：
欧莱新材。发行价9.60 、总市值15.364亿。2023静态pe31.14。
对标的企业：
江丰电子2023静态pe 41.39
阿石创2023动态pe 141.70
隆华科技2023静态pe 41.95
总结： 取出偏差大的 阿石创，其他对标企业的平均静态pe41.67。欧莱新材2023静态pe31.14小幅低估34%。可以申购。
