发行可转债的优势：
股本稀释缓、业绩压力较小
公司通过定增、配股、优先股等融资方式会给当期增加股本，从而摊薄净资产收益率和每股收益这两大关键业绩指标。
而可转债从发行到转股有6个月的非转股期，从进入转股期到最终实现转股，时间会被拉长1-5年。相比其他融资方式，通过发行可转债融资对股本稀释时间更长，业绩压力相对较小。
融资规模更大
相较于定增融资，发行可转债可以募集更多的资金。因为定增价格通常比可转债的转股价要低，相当于定增发行价格低于可转债，在相同股本条件下，发行可转债可以募集更多的资金。
发行难度小
由于可转债对投资者提供了一种向下的保护，同时又附加“看涨期权”，所以还是比较受到投资者欢迎的。在牛市发行时，投资者把它当作穿着防弹衣追涨的工具，在熊市发行时，投资者把它当作用时间换空间的“理财工具”。
发行可转债的劣势：
发行门槛较高
由于发行可转债对公司资质和经营业绩要求比较高，所以很多资质不够的公司是无法发行可转债的。虽然，这些年发行审批有所放松，不过从整体来讲，大多数业绩差的公司还是不能发行可转债的。
稀释老股东权益
虽然可转债对原股东权益的稀释比定增等方式要平缓，根据历史数据统计，可转债大部分都会转股，所以对于股东而言，早晚会面临权益被稀释的问题。这就是为什么可转债在发行的时候首先给老股东进行配售。
存在还本付息风险
虽然可转债的发行人通常都不希望还本付息，而是促成转股，但是一旦股价持续低迷，可转债转股无望，最后发行人还是不得不面对到期偿债的财务压力。这对于本身就经营困难、股价低迷的上市公司而言，还是有一定风险的。
