之前我一直以为自己买房很赚钱，毕竟西安市的房价翻了不止一倍，所以一想到我的房子我心里就美滋滋的，就感觉自己很有钱。但是最近我仔细算了一下，发现买房的收益都没有跑赢通胀，这让我异常失落，感觉全是纸面富贵，还没有炒股收益高。
那么我是怎样计算的呢?且听我仔细算来。
我是2011年7月在西安买了一套93平米的精装修的房子，当时7200元/平，总价67万。我首付了27万元，用公积金贷款40万元，采用等额本息的还款方式，每个月的月供大概1760元左右(会随市场利率浮动)。十二年过去了，本金和利息我已经还了25万，贷款余额29.73万。如果现在我提前还款，那么这套房相当于一共投资27+25+29.73=81.73万。目前该房市场价格为16000元/平，共约149万。那么我的投资收益为149-81.73=67.27万，投资收益率为67.27/81.73=82.3%。如果只看这个绝对涨幅，感觉还不错，十二年时间翻了差不多一倍。但是一算年化收益率就傻眼了，从81.73万涨到149万，年化收益率才5.13%。很多朋友可能还不知道年化收益率怎么计算，那就请看下面这个公式。
年化5.13%，这个投资回报很高吗?其实一点也不高，仅仅是勉强跑赢通胀而已。要知道中国最近十年的平均通胀率大概为5%左右，这5.13%的年化收益率减去通胀率，真正的收益率也就0.13%，这收益水平也只能说是保值而已，实在谈不上有多高的投资回报。我这还是用公积金贷款，毕竟利息很低，如果用商业贷款，那么年化收益率会更低，扣除通胀，那么收益率应该是负数。
所以，经过我用算盘这么噼里啪啦一算，瞬间感觉自己投资很失败。而且现在这楼市行情不好，虽然市场价是16000，但是你挂出去估计很长时间也没人买，最后还得降价才能成交，那么收益率又得打个折扣。那就干脆不卖了，继续做我的房东吧，天天感觉自己很有钱，而实际上半毛钱都捞不到，也挺爽。
但是我回头冷静地看了一下股市，发现一个神奇地现象，那就是只要你这12年傻傻地持有一支好股票，那么不用贷款加杠杆就能获得超乎想象的收益。
遥想2011年7月，那时的贵州茅台的股价是190元，而现在的股价已经涨到了1710元，股价翻了9倍，如果算上分红，那相当于翻了11倍。假如我当时不买房，而用这27万全部买入贵州茅台，那现在的市值是多少?是297万，可以全款买两套我那样的房子，而且没有一分钱负债，也不用还月供。那我就可以自己住一套，然后往外租一套，做一个真正幸福的房东，而不是我现在这么苦逼地天天还月供的房东。
贵州茅台月K线
可能很多朋友会说，贵州茅台只是个例，A股中能有几个贵州茅台呢?好吧，那我们就保守一点，我们就买银行股算了，因为银行尤其是国有银行是不可能倒闭的。就以工商银行为例，2011年7月它的前复权价格为1.38元，现在是4.83元，翻了3.5倍。假如我2011年7月用27万元买入工商银行的股票，现在市值是94.5万元，赚了67.5万，比我买房还多赚了一丢丢。关键是这个没有贷款，没有加任何杠杆，其收益竟然跟加杠杆买房是一样的。那么假如我也加40万元的杠杆呢?那么现在的收益将是67*3.5-27-25=182万，是买房收益的2.7倍。
或许你会问，我说的这两支股票都是特例，能买到这样的股票全靠运气，一旦运气不好买到乐视网或暴风影音或康美药业这样的股票就赔得连裤衩儿都没了。其实并不是这样，为了说明这一点，我选择大家公认的业绩比较稳定的白马股来做一番相同的计算(其他垃圾股就不浪费时间了)。同样以2011年7月为起点，跟现在的价格做对比计算总收益率和年华收益率，结果相当震撼。这些股票的平均年化收益率为19%，远高于投资房地产的收益。
所以，如果你没有足够的运气或水平买到白酒、银行这样的优质股票，那么根据一般经验买入上证50中业绩不是太差或有严重缺陷的公司的股票(为了避免风险可以把资金分散开买入多支类似的有稳定业绩支撑的白马股)，然后长期持有，也能大概率获得比较高的平均收益，而这个收益是远高于投资房地产的收益的，且不用加任何杠杆。
但是现实中大部分人在这12年中都没有赚到钱，反而赔了很多钱，为什么?
因为第一，不明白投资与投机的区别。不研究上市公司的财务报表，不做价值分析和风险评估，直接就跟着感觉去蹭热点追概念，盲目从众，今天买明天卖，把宝贵的时间全浪费了，钱都让券商给赚了。第二，就算买到了好公司的好股票，可是拿不住，涨了想卖，跌了想抛，就以贵州茅台或五粮液为例，别看这九年时间涨幅惊人，但是别忘了2013年和2014年的塑化剂风波和限酒令风波，这场场风波曾让茅台这样的股票价格腰斩，一般人如果对这两支股票缺乏了解，能扛得住吗?
如果能扛得住，那不用犹豫，不要买房了，赶紧投资于股市，坚持买好股，做好人，长期持有，再过十年你大概率能改变自己的命运。而且随着国家对房地产的调控和逐渐摆脱对土地财政的依赖，并伴随城镇化率接近尾声，以及人口负增长，未来房地产的涨幅可能会相当有限。况且，房地产这个东西流动性太差，交易成本太高，远没有投资股市这么省心。投资股市，只需要战胜自己，告诉自己一定要拿住拿住再拿住，然后该吃吃该睡睡，坐等时间为你创造财富。而且什么时候需要钱都可以随时支取，这个可是钢筋混凝土的房子所做不到的。
第二，买卖股票实在太Easy。投资房地产之所以能赚钱，其实很大程度上是因为房产交易没有买卖股票那么便利，把一些投机者逼成了长期持有的投资者。由于国家的限售政策，一般买入房产以后需要锁定几年等房产证满两年才能上市交易，这就使一些人被迫在买房以后必须长期持有三五年才能出售，于是就能躲避了房产市场的价格短期波动并最终获得投资收益。如果什么时候房地产交易也像股票买卖那么便利，只需点个按钮就能卖出，那我估计很多人也会在房地产投资上赔得跟股票一样惨。相反，如果把股票投资当做房地产来买卖，买入后坚定持有三五年甚至十年，那么将来一定会获得比房地产投资更大的收益(前提是经过仔细研究分析后慎重作出的投资决策)
第三，不懂得基本的财务分析知识。要想在股市投资中获得良好收益，还是要懂一些基本的财务会计知识，能读懂财务报告，对所投资的公司作出合理的估值，而不是靠整天打探小道消息或者在某些股票群里的“大师”的指导下进行操作。这一方面是可以加深对公司的理解，另一方面也可以给自己壮胆儿，增加自己继续持有的底气。
第四，知易行难。很多人根据自己的切身经历也早就得出短线炒作不可能赚钱的结论，也明白只有长期持有坚持价值投资才能获得最终的收益。但是却不肯去践行这样的原则，大脑管不住手指，仍然在追涨杀跌中渐行渐远。很多投资大师或成功人士有一个共同的特点，那就是“知行合一”，王阳明在其传世经典《传习录》也说：“知者行之始，行者知之成”。只有知识而没有在知识指引下的行动，那这个知识对于个人来说是没有任何意义的。股票投资一定要在自己能力圈范围之内，在一定的理论和原则指引下采取行动，才能获得最终的成功。
总之，如果掌握了正确的投资方法和原则，并能知行合一，坚持做正确的事并一直做下去，那么随着时间的推移，投资股市肯定比投资房地产的收益要高，而且大概率能改变你的阶层，改变你的命运。西格尔等学者已经详细比较了不同资产类别跨越百年在各个国家的不同表现，他们的结论是，在最近两百年中，股权类资产是长期受益最高的资产。因为股权代表的是公司所有权的一部分，而公司是一个能够源源不断产生现金流的“老母鸡”。而投资的本质，其实就是暂时放弃一种资产以获得另一种资产更多的未来现金流的折现值。可能很多人现在还明白不了这句话的含义，我以后会详细地对这句话进行解析。
但是普通人可能并非财务出身，不太容易读懂公司财务报告，也还没有太多正确的投资原则，那没关系，现在就购买老赵我开发的这个上市公司财务分析软件，就是你行动的开始，这个软件可以一键搜集上市公司历年的财务数据并对数据进行自动处理，生成连小白都能看懂的可视化报表，让你一眼就能看出公司基本面的好坏。需要的朋友可以加我微信QingYun_985。我开发这个软件的目的就是“让天下没有难读的财报，给投资插上数据的翅膀”，就是希望普通小白也能读懂财报，从而逐渐领悟价值投资的内涵，不再成为那些机构的韭菜。
