股权质押
一、股权质押的含义
简单来说,就是上市公司的大股东缺钱时,把持有的公司股权作为抵押品去贷款。和老百姓缺钱时,把自己的房子作为抵押品去贷款是一个道理。
二、为何做股权质押
1、资金周转
当上市公司短期现金流紧张的时候,公司没有其他更好补充现金流的方法,一般会采取股权质押的方式,补充一定的现金流,解决资金周转问题。
2、不想失去在公司的股权地位
一般会通过质押股票来获得资金的股东,多半都是公司的大股东或主要股东。这些股东因为持有的股份较多,在公司的话语权也比较多。
可如果卖掉股票,在公司的话语权就会减少,甚至失去话语权,这可能是这些股东不能接受的。而通过质押股票,既不会失去在公司的话语权,又可以获得融资,可以说是一举两得。
3、不愿意卖掉股票
一家公司的股东将持有的股票质押,并不一定就是该公司不好,有可能是暂时资金比较紧张,也有可能是股东自己需要钱。
所以,如果公司本身没什么问题,并且发展良好,而股东也对公司继续看好时,通过质押股票获得所需资金,可能就比卖掉股票获得资金更划算。因为股票一旦卖掉,就不一定还能再买回来,即便能买回来,也未必还能以原来的价格买回来。
4、套现
虽然股票质押和卖出股票都能套现,但卖出股票套现的速度可能会比较慢。因为如果股票买得多时,首先还得发公告,其次还得考虑市场中有没有那么多愿意接盘的,想要一下子就把股票卖个好价钱的概率很小,甚至能不能卖掉都是一个问题。
虽说股票质押一般能融到30%-50%的市值,但对于想要套现的股东来说,依旧很可观,而且速度更快一些。
三、股权质押的风险
1、控制权被转移
股权质押这一融资行为向市场释放出公司现金流紧张、资金短缺的信息。投资者如果选择兑现离场,高比例股权质押被强平,将导致上市公司控股权非正常转移。
2、损害小股东利益
高比例的股权质押对股价波动非常敏感,当股价下跌到一定标准,质押机构可以低价卖出质押的股票,这样严重损害公司价值,进一步损害中小股东的权益。
3、企业违法违规操作
股权质押相关的信息和行为,都与公司股价信息相关,如果公司股价跌幅非常大,股票价格跌到约定的卖出标准,质押机构为了避免损失,将会低价卖出质押的股票。为了避免这样的情况发生,上市公司可能出现财务造假的违法操作,以维持公司股价。
四、每日一练
【多选】下列关于股权质押的说法,正确的是( )
A、大股东通过股权质押,不影响在公司的话语权。
B、通过股权质押的方式,企业可以获得一定的现金流。
C、卖出股票套现的速度比股权质押更快。
D、高比例的股权质押对股价波动非常敏感。
答案:ABD
虽然股票质押和卖出股票都能套现,但卖出股票套现的速度可能会比较慢。因为如果股票买得多时,首先还得发公告,其次还得考虑市场中有没有那么多愿意接盘的,想要一下子就把股票卖个好价钱的概率很小,甚至能不能卖掉都是一个问题。