什么是ETF基金
ETF基金即交易型开放式指数基金,又称交易所交易基金。
其基金份额用组合证券、现金或基金合同约定的其他对价进行份额申购、份额赎回。
什么是ETF联接基金
ETF联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF(即目标ETF)。
密切跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,采用开放式运作方式的基金。
ETF市场发展状况
中国ETF市场自2004年推出,经过近20年的发展历程,已成为资本市场的重要组成部分。
ETF作为投资工具,以其费用低廉、持仓透明、风格稳定、交易便利的特点,受到各类投资者的认可。
截至2022年底,深沪两市共上市734只非货币ETF产品,资产规模共计1.34万亿元,比2021年末增长2399亿元,涨幅21.83%。
数量和规模均创下新高,全年成交额共13.04万亿元,ETF规模逆势增长,市场发展已进入快车道。
从全球范围来看,经过20余年的发展,ETF已在全球数十个国家成功运作,成为一类重要的投资产品。
据统计,截至2022年底,全球ETF共计9537只,整体管理规模近9万亿美元。
过去十年全球被动指数型基金管理规模发展迅速,从2011年占全球基金管理规模的20%提升至2021年的43%,规模已接近主动管理基金规模。
从境外市场经验来看,美国以ETF为代表的被动投资蓬勃发展始于2008年。
市场寻求能实现风险对冲的金融工具,居民资产配置和财富管理需求愈加强烈,同时随着市场有效性提升,获取超额收益的难度加大,被动投资理念兴起,加之养老金入市计划扩大市场规模,多重内外部因素共振使得ETF市场实现跨越式发展。
而ETF的发展进一步带来居民资产配置的结构性颠覆,以及基金资产管理规模的爆发式增长。
当下中国财富管理行业也经历着类似的转折,刚性兑付的泡沫释放,无风险利率大幅度下降,主动管理的超额收益变少,居民资产配置需求提升,个人养老金制度起步,被动投资方兴未艾,迎来发展机遇期。
伴随公募整体11年10倍的规模扩张,主被动基金出现明显的结构性分化,ETF已呈现出高于公募增速扩容,截至2023年3月,深市ETF规模占股票市场市值比例仅为1.1%,远远低于纽交所的19.38%,在品类和客户的扩容方面,ETF市场仍有巨大的成长空间。
ETF交易费率