可转债在什么价位买入好
由于可转债既有债性,又有股性。因此,一般来说,可转债都有一定的溢价。那么什么价位买可转债比较合适呢?
最精确的算法是按到期收益率(YTM)去计算,这样算的结果是到期的年化收益率。有相应公式,可以直接得出来。但还有一些比较简单的算法,还是比较适合大众化的计算方法,这样算也是可以的。
注意,这只债到期公司是按108元(含第6年的利息)赎回的。在不考虑复得的情况下,简单的算法是:
0.2+0.5+1.0+1.8+2.6+108=114.1元
如果能在114.1元以下的价格买入,到期是不会亏钱的。前提条件是转债的正股不会破产和倒闭。确保能够正常赎回。
当然上面的计算方法是比较粗略的一种计算方法。用来指导操作还是可以的。这就是所谓的“下有保底”的原因。下有保底是有条件的:一是买的时候,价格不能太高,高了肯定会亏钱的;二是公司不能破产和倒闭。
当然,下有保底是需要研究一下正股的基本面的。至少财报是需要读懂的,以避免踩雷。
但有一点要注意,个人投资可转债是要收20%的个人所得税的。机构倒没有这一税。因此,计算的结果是需要打折的。
什么价格卖可转债合适
很多人问这个问题,其实这个题是无解的,怎么说呢?如果可转债达到强赎标准后,公司并没有行使赎回的权利,这时可转债的价格会达到很高,都有可能。最高的可转债价格目前是英科转债,最高是3618元。前无来者,无有没有人这个真不知道。
但具体什么价位卖,这个真不知道。但还是有人做过总结。就是可以做跟踪止损,也就是说,当转债价格超过130元之后,公司可能会强赎。由于强赎需要发公告。中间还是有一段时间的。因此,当转债超过130元之后,且进入转股期,就是时刻关注公司公告了。这时候,可以用130元作为标记。比如说,转债价格从130元向下回调5%,全部清仓可转债。如果没有达到5%,而后又创新高。则依据新高向下回调5%作为清仓点。这个时间,止损目标是又向上提升了。如果一直上涨,则止损目标价位一直提升。
当然,这只是个例子,也可以用其它的方法跟踪止损。最高点卖出,这个真的不可能。在咱们将技术分析的时候,可以对正股进行分析,在不考虑公司强赎的情况下,进行最优选择。
18中原EB达到强赎条件,如果不卖出的话,赎回价格100.676,而现在的成交价为165.5738。有两个选择,要么卖出,要么转股。别无选择。等待强赎的话会亏很多的。