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什么是居民杠杆率?如何通过居民杠杆率来判断房价未来的空间

时间:2023-6-1 阅读:132次 作者:365股票网

居民杠杆率主要指居民债务和GDP之比,也有专业人士认为这个比例不能准确反映居民的债务偿还能力,换作居民债务与可支配收入之比更准确。

什么是居民杠杆率?如何通过居民杠杆率来判断房价未来的空间

居民的债务主要是指大家非常熟悉的房贷、车贷、信用卡透支等消费贷款以及不在官方统计范围里的各种个人贷款。收入主要包括工资性收入、经营净收入、转移净收入和财产净收入。杠杆率就是二者的比值。

什么是居民杠杆率?如何通过居民杠杆率来判断房价未来的空间

2022年3季度,我们国家居民杠杆率为62.1%,这个数据低于所有发达国家居民杠杆率数据,距离发达国家72%左右的水平,还有一段差距,日本是67%,美国是78%韩国是106%; 但是高于发展中的新兴国家,人口大国的印度,仅有35%,我们高了20多个百分点、均远远低于中国的水平;

什么是居民杠杆率?如何通过居民杠杆率来判断房价未来的空间

杠杆率过高就会存在潜在的风险,美国在2007年房地产泡沫破灭前居民债务占可支配收入比重达到130%,日本在上世纪90年代初也曾在120%的高位,但随后均爆发了危机,当前均回落至100%左右。

中国老百姓高储蓄习惯,保证了中国的居民杠杆率水平不会太高,不用担心因为中国居民杠杆率过高而产生金融风险。不过由于居民偿还债务来源主要是可支配收入,而当前中国居民可支配收入水平并不高,所以还是不能让居民债务过快增长。

有研究分析:居民宏观杠杆率每上升1%对社零增速影响0.3%,意思非常好理解,负债高了,自然对其他消费有影响,

什么是居民杠杆率?如何通过居民杠杆率来判断房价未来的空间

居民杠杆率主要有这些特点:

1、2022年三季度居民杠杆率目前是62.4%。居民杠杆率过高会挤压消费,近几年消费增速呈现下降趋势。

2、浙江、北京、上海、广东等发达地区的居民杠杆率比较高,因为这些地方房价等各方面都上涨较快,收入也比较高,大家购置很多资产。

3、从国际视角来看,我国杠杆率水平处于国际平均水平。全球平均杠杆率水平约在60%左右,发达国家在72%左右,新兴经济体在40%左右。

4、房贷是居民杠杆率中非常核心的因素。

5、如果房贷开始较高,然后大幅度下降,通常下降40%-60%就意味着比较大的风险,可能会发生金融危机。

6、居民杠杆率在什么情况下会形成风险?60%左右有一定风险,70%-90%有较高风险,100%有较大风险。如果超过100%,通常就有可能发生金融危机。

美国在2007年房地产泡沫破灭前居民债务占可支配收入比重达到130%,日本在上世纪90年代初也曾在120%的高位,但随后均爆发了危机,当前均回落至100%左右。

什么是居民杠杆率?如何通过居民杠杆率来判断房价未来的空间

目前我们国家的情况,现在购房真的不适合再加杠杆了。尤其是很多专家建议的低首付,长贷款年限,对于经济来源不稳定的家庭,加杠杆其实就是风险成倍放大。一旦后面收入断流,就存在很大的风险。

什么是居民杠杆率?如何通过居民杠杆率来判断房价未来的空间

尤其是对于普通居民来说,千万不能随便听信专家的话,盲目给自己加杠杆(比如首付分期,奖励首付比例,借钱卖房等)。房地产20年的周期已经走完,未来即使涨价,也只会出现在一线城市以及几个核心城市,幅度也不会超过通货膨胀的速度,把家庭资产都押注房地产,一旦家庭资金流出现问题,到时候哭都哭不出来。盲目的自信是会让收入陷入危机当中。

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