股市里没有成功投机的万能数学公式，也不存在一成不变的万能法则能教人按图索骥就可在股市中永赚不赔。然而某些规律和理论，确实能为投机者提供弥足珍贵的帮助，这样的东西非道氏理论莫属。前人基于道氏理论，总结出一种判断价格运动趋势的方法。大家要知道，理解道氏理论需要时间，而使用道氏理论的效果也会因人而异。投机者要想不赔钱，其操作时的耐心和纪律必不可少。
运用道氏理论进行股票投机需要的是独立判断，必须始终根据指数的客观指示进行操作，不能让主观愿望凌驾于客观事实之上。根据指数的客观指示操作而犯错，要比跟着感觉胡猜犯错要强得多，因为前者便于找到犯错诱因。独立判断和深入研究是投机成功的重要基础，否则，投机成功的概率大约是二十分之一。
所有投机类书籍通常都会教人一些重要操作原则，虽说那些原则都是智慧的结晶，然而只有极少数出类拔萃者会接受他人忠告，并取得投机成功。因此，建议别人不要金字塔式操作注定徒劳无益，或许暴利诱惑之下逐渐减仓属于本能，而唯有实战中赔钱的经历，能最终教人明白这种操作原则的风险所在。
汉密尔顿坚持认为一旦买入股票，在价格上攻之后进一步加仓操作，要比在股价下跌中摊薄成本要明智得多，这一点请大家铭记。除非投机者肯定某只股票会上攻，否则绝不要买进。也有一些人在下跌的市场中买进股票，买入之后就放长线钓大鱼作为长期投资，当然这种操作思路也无可厚非。
任何一位投机者必须清楚，应当将他的委托指令控制在自己可以承受亏损的限度之内。一位新手曾经对一位久经沙场的投机者抱怨，投机操作让自己内心不安甚至夜不能寐。这位老手开出的药方是：降低你的仓位，一直到你可以安然入睡为止。
汉密尔顿经常指出，华尔街真理掌握在极少数人手里。或许汉密尔顿的判断是英明的。当指数显示行情不妙时，一位投机老手会毫不犹豫选择做空，而不论华尔街的看多热情有多高。当华尔街弥漫着看多气焰的时候，汉密尔顿通常说，怀着看涨情绪的公司实在是太多了;而当公众情绪跌落到悲观的谷底时，汉密尔顿会提醒读者，看跌之船已经人满为患，而道琼斯指数提示我们股市也许已经陷入超卖。就好比一位优秀的医生分析了病人体温、脉搏和呼吸记录，然后判断病人康复情况一样，汉密尔顿正是运用道氏理论的技巧来观察市场，并且研判后市。
