“中特估”这个概念最初提出的人的影响力大家是知道的，今年初的一波行情持续到5月初，以暴拉中国银行，中国银河等一系列“中字头”股票而结束，长多始终感觉这里有点用力过猛，但是我们大A股历史上的行情都是运动式的一窝蜂，没有例外，但这次的不同在于，资金始终在买入，只不过短期涨幅过大的时候，之前的机构部分选择了兑现，机构出货的理由有时候千奇百怪，但是大形势大原则大方向都是有的，那就是中特估是长期的，具有国家的战略方向指引，而今年我们所见也许放长远来看仅仅冰山一角。
今天我们要聊的小国企是指地方国企或者是央企里面的三级公司，一般这类公司名气一般，在区域内有一定知名度，但是跟大央企比较长多这里定义为小国企，这种公司很多，按地域板块划分，每个省和直辖市都有不少，估计占市场存量的4分之一，我们现在国企改革的局限无外乎两种，一种是装入优质资产，行业整合或者并购好的民营资产做大做强。一种就是让优质民企来收购我们，出让国企上市的壳，也能实现国资的增值保值，我们也叫反向收购。所谓混改“万变不离其宗”。
最近有一家公司非常具有代表意义，长多反复单独作为个案研究了很久，小国企里面具有大文章，所以今天必须把这个未来市场大概率会效仿的机会分享大家，我们一起来分析探讨其中的价值所在。
这家公司就是大连热电，大连市地方国资控股32.91%，连续两年亏损，今年半年度也已经预亏，且亏损幅度不小，公司其实从去年就开始筹划重组事宜，本次七连板的核心原因就是公司会把目前的资产预估值120亿附近出售给大股东，然后再购买恒力石化以及关联方恒力化纤总共100%持有的康辉新材料股权，交易完成以后，康辉新材料就实现了借壳上市，后期估计名字也会修改，原来的国资委持股也会被稀释。目前看一个120亿的重组项目，而大连热电股价被炒作后按照交易发行后的总股本计算市值已经接近300亿，这是一个皆大欢喜的事情。康辉新材实现借壳上市，大连国资把壳也卖出了好价钱，后面还能继续作为非实控人股东享受公司经营带来的溢价，国资真正实现了增值保值，而且这是一家即将面临连续三年亏损的国企，某种意义上来说，国资也是不进则退，这个重组内容长多也认真研究了，这个配套资金募集是向不超过35名特定投资者定向募集的，购买资产的股份发行价格是4.42元/股，显然这对特定投资者也是具有强大的吸引力，目前股价都已经翻倍了，所以这是一个多赢的局面，当然重组过程还涉及很多细节以及法律条款，这里不做细述，因为分享这个案例的目的是我们得到了一种未来市场一部分小国企可能会发生的重组路径，也可以叫一个重组并购的模式。
当然这种模式其实市场并不陌生，为此长多今天还致电了恒力石化这家上市公司的董秘，了解一些详细的情况，无独有偶，恒力石化这家公司就是当年借壳大连国资控股的大连橡塑成功上市的，上市以后公司迅速做大做强，高峰期股价接近50元，目前依然是千亿市值的上市公司，不得不说股市就是一个神奇的地方，这算不算再续前缘，不得而知，但是这种模式作为潜伏类型的投资者来说，确实值得花时间花心思去研究一下。
最后51上线早知道分享的目的是想和朋友们一起交流探讨一下市场中可能谁会成为下一个大连热电，这个模式也是有共性的，或者也有小规律也寻，当然最后还是交给概率，我们研究研判只是努力寻找一个市场机会，而这种机会在小国企里面或许会大量涌现，小国企才有大文章，有共鸣的朋友欢迎留言或者私信讨论！祝大家投资顺利！
