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可以长期持有的几个朝阳行业

时间:2023-5-16 阅读:92次 作者:365股票网

前面我做了一期《长期投资主义者需要规避的几个行业》,很多读者或多或少都在文章里受到了启发,我也认真回答了大家提的问题,有粉丝问我能不能做一期可以长期持有的行业,好久没谈商业模式了,承蒙大家的支持和鼓励,我将以商业模式为切入点,谈谈可以长期持有的朝阳行业!

我在股票二级市场一般只选择成熟的商业模式,创新的商业模式原则上不考虑,中国的资本市场时间还不长,如果企业的商业模式在国内外都没见过,没有对标的标杆,没有成功的案例,我基本会首先给怀疑的眼光,特别是股市,讲故事的多的是。食品饮料行业,有保健属性和治疗慢性病的医药品,都是逐渐提价的。部分制造业蓝海工业品,由于领先的技术优势,产能和技术的进步可以长期碾压价格的波动,也可以,但是高新技术一般都是“研发一代,应用一代,储备一代”,有时候很容易被新技术颠覆,企业稍不上心,很容易被时代淘汰,投资科技公司需要保持很强的警惕性和观察力。

很多读者都跟我反应:A股市场没有价值投资,各位,并不是说你买了一个银行股,你就加入了价值投资的行列,价值投资的本质是安全边际,关注具备可持续竞争优势的龙头公司,我投资的收益来自于我投资的公司产生的利润和利润的增长,这就是我所理解的所谓的价值投资。

说到银行股,我再给大家普及一点,经济环境向好的时候,银行的贷款投资加大,对银行利润起到了一个正向增加的作用,但是银行业是有风控线的,贷款不会无限放大,而且经济环境很好的时候,制造业和消费业都是飞速发展,这个时候谁赚钱更多显而易见,投资者肯定愿意把钱投到更加赚钱的行业。还有一个问题,在经济环境很好的时候银行业只能赚取有限的利润,一旦遇到金融危机呢?银行会不会收不回贷款?所以很多人跟我说现在的银行股pe6倍,8倍真的是低估了,但是若你想明白这层逻辑,你还会觉得银行股便宜吗?银行业本质还是属于一个弱周期行业,经济不好的时候,坏账多的时候就减少拨备和计提,而当经济好的时候就多计拨备和计提存好以后的粮食,通过财务上的处理平缓经济的波动,用时间换空间。这就是当前的中国银行业的特点。

适合长期持有的朝阳行业,唯有与“嘴巴”相关的行业,民以食为天,食品消费行业永远不会被世界淘汰,这个赛道可以说是永不衰败的行业,这是国内庞大的消费市场和人群决定的,也是它们自身商业模式决定的,参考美国股市成熟的市场,最终走出长牛大牛的可口可乐(市值2700多亿美元)、沃尔玛(市值4000多亿美元)这些无一不是具有消费垄断性,且极具成瘾性,复购率大。

我们现在买入行业的标准就是,它终端的需求是不是在扩大?赛道是不是在扩大?别的不会考虑,因为需求非常重要,这决定一个行业未来的成长空间。我们的投资策略是把整个行业进行买断,控制每一个具体投资标的比例。就是把你看好赛道里,有可能成为龙头的公司都买入。

金矿里淘金比在大海里捞珍珠容易得很多,医药行业可能是未来30年的投资主线,我认为医药是国内唯一的跟世界差距巨大的行业。相比中国的地产、银行,中国医药现在还是婴儿,最多是个6岁的儿童。大多数人认为医药贵,短期涨幅太大,但医药的宏观拐点就是现在,它涨幅不大才怪。就像当初我们四川长虹,家家都要买电视,你说它是不是应该涨?汽车快速普及的时候,你买汽车都是求着买,现在医药也是一样。药品需求是在持续爆发的,我们对医药消费的估算是三年翻一番,这就是拐点。从盈利水平来看,中国医药公司跟国际上那些领先的医药公司的差距还很大。

可以说,医药的确是“永不衰落的朝阳行业”。但由于与生活息息相关,政策对行业的影响非常大。要想投资医药股,首先要弄清楚各大细分板块。因为,在各方面因素的影响下,板块上涨短期内具有一定的轮动性,比如仿制药一致性评价、两票制、仿制药/高值耗材带量采购等,影响的都是不同板块,涨幅各异。但不变的是,不管哪个行业,都需要我们寻找优秀的公司。只有投资那些具有强大护城河、高竞争壁垒、优秀管理层的上市公司,才能让我们长期战胜市场。

投资就得要做主流朝阳行业,不要去做边缘化的行业、个股,或者是你想象被低估的个股,永远不要跟市场作对。聪明的投资者是不会在今天去做几年后才应该做的事,时间真的很宝贵,不是说你现在买入银行股不好,只是当牛市来的时候,我们有比银行股更好的选择,大概意思就是这样。

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