301589诺瓦星云。发行价126.89 、总市值65.17亿。2022静态pe21.14。2023静态pe10.54。2022静态pe小幅低估44.5%。2023静态pe小幅低估75%。因为发行价126.89无法吸引散户炒作，按照30元价格是对散户吸引力的值，股价每上升30元吸引力下降10%，最终股价和估值是否低估结合2022静态pe对散户的吸引力低估4.5%。2023静态pe对散户吸引力低估35%。乐观的朋友可以申购。对发行价126.89有点恐高且当前市场科技类大跌下担心的朋友放弃申购。我申购。
营业利润：
预计2023年1月至12月净利润为61,821.79万元，同比增长100.56%
概述：
公司聚焦于视频和显示控制核心算法研究及应用，为用户提供专业化软硬件综合解决方案。报告期内，公司主要产品包括 LED 显示控制系统、视频处理系统和基于云的信息发布与管理系统三大类。
产品和生产：
公司已形成了高精度全灰阶亮色度校正技术，微小间距 LED 显示屏画质引擎技术，支持多图层、多屏幕管理的高同步性视频处理技术，基于符合人眼视觉特性的智能图像色彩处理技术及超分辨率重建技术，显示屏集群高精准度故障智能识别技术共五项核心技术。
公司主要产品包括 LED 显示控制系统、视频处理系统和基于云的信息发布与管理系统三大类。
（1）LED 显示控制系统
LED 显示控制系统属于 LED 显示屏的核心组件。LED 显示控制系统主要由发送卡和接收卡组成，发送卡接收视频和控制信号，并将数据打包传输至接收卡，由接收卡驱动 LED 显示屏显示视频图像。
由于 LED 灯珠存在多批次混灯的情况，同时受限于 LED 显示屏现有封装工艺，LED 显示屏的色度、亮度均匀性不一致一直是 LED 显示屏行业痛点。
LED 显示屏下游应用领域广泛，公司围绕 LED 显示屏色度、亮度等指标均匀性不一致等行业痛点，为满足不同终端客户和应用场景的需求开发了多个系列的 LED 显示控制系统。
（2）视频处理系统
公司依托在 LED 显示控制系统领域所形成的技术优势及行业口碑，逐步将产品矩阵拓展至视频处理及视频播放领域，持续推出具有视频拼接、视频切换等一系列功能的视频处理系统，可支持 LED、LCD、DLP 等多类显示终端，用于实现视频图像质量的提升及显示屏幕的灵活控制。
（3）基于云的信息发布与管理系统
随着通信技术的发展和移动互联网的普及，公司推出基于云的信息发布与管理系统产品，具体包括两类产品：
①云联网多媒体播放器
该类产品交付客户的产品形态为具有硬件形态的多媒体播发器。客户购买公司产品后，可以实现对 LED 屏的远程管理、远程信息发布、远程监控及远程故障预警等功能。即通过 4G、5G、Wi-Fi、有线网络等多种通讯方式，以集群的方式管理远端设备，通过在云平台制作播放内容并发布到远端设备，实现了多屏幕、多业务、跨区域的信息发布，以及远端设备及显示屏的云端监控、故障预警。
②诺瓦云服务
该类产品交付客户的产品形态为软件形态。客户安装并激活后，可以在互联网上实现对 LED 屏的远程管理、远程信息发布、远程监控及远程故障预警等功能。
客户购买公司基于云的信息发布与管理系统产品后，以上述产品为依托完成播放内容的制作、发布以及远端设备及显示屏的云端监控、故障预警。公司作为上述软硬件产品的提供商，不参与播放内容的制作、发布以及远端设备及显示屏的云端监控、故障预警。
主要原材料采购情况
公司生产经营所需的原材料主要为 IC、PCB、被动元器件、连接器、电源等电子件以及机箱及其他装配材料等。
向主要供应商采购
安富利电子科技（深圳）有限公司及其关联方 23,653.24 15.90% 否
文晔领科（上海）投资有限公司 17,101.46 11.50% 否
深圳市紫光同创电子有限公司 10,007.47 6.73% 否
西安智多晶科技有限公司及其关联方 8,410.73 5.65% 否
西安朗辉电子科技有限公司 7,938.80 5.34% 否
销售：
公司服务全球超过 4,000 家客户，主要客户包括利亚德、洲明科技、艾比森、强力巨彩、联建光电等 LED 行业龙头和海康威视、大华股份等安防行业龙头。2019 年以来，公司产品应用于 2019 年庆祝中华人民共和国成立 70 周年大会、2019 年至 2022 年中央电视台春节联欢晚会、2021 年庆祝中国共产党成立 100 周年大会、2022 年卡塔尔世界杯等大型活动。2022 年 2 月，公司产品应用于为北京冬奥会开幕式所搭建的、世界最大的 LED三维立体舞台。
前五大客户
深圳市洲明科技股份有限公司及其关联方 23,727.46 10.91% 否
利亚德光电股份有限公司及其关联方 23,188.15 10.67% 否
杭州海康威视科技有限公司 12,678.59 5.83% 否
深圳市艾比森光电股份有限公司及其关联方 10,235.97 4.71% 否
山西高科华杰光电科技有限公司及其关联方 6,661.93 3.06% 是
估值：
301589诺瓦星云。发行价126.89 、总市值65.17亿。2022静态pe21.14。2023静态pe10.54。
对标的企业：
卡莱特静态pe48.48。动态pe43.46
淳中科技静态pe106.36。动态pe201.86
光峰科技静态pe72.25。动态pe50.34
视源股份静态pe12.62。动态pe18.48
总结： 去除偏差大的 淳中科技/光峰科技，其他对标企业的平均静态pe30.55。去除偏差大的卡莱特/ 淳中科技/光峰科技，其他对标企业的平均动态pe18.48。诺瓦星云2022静态pe21.14小幅低估44.5%。2023静态pe10.54小幅低估75%。因为发行价126.89无法吸引散户炒作，按照30元价格是对散户吸引力的值，股价每上升30元吸引力下降10%，最终股价和估值是否低估结合2022静态pe对散户的吸引力低估4.5%。2023静态pe对散户吸引力低估35%。乐观的朋友可以申购。对发行价126.89有点恐高且当前市场科技类大跌下担心的朋友放弃申购。我申购。
