可转债的基本要素

可转债的基本要素

可转债的基本要素包括：利率、面值、规模、期限、转股价格。

利率：

票面利率

票面利率是可转债存续期间发行人每年需要付给持有人的利息。

补偿利率

补偿利率是可转债到期后发行人需要付给持有人的利息。

面值：

我国可转债的面值是100元/张，最小交易单位是10张，也就是1000元面值。从这个方面可以看出，可转债的投资门槛是比较低的。

规模：

对于可转债的发行规模，《上市公司证券发行管理办法》并无明确规定，但是却受到很多条件的限制。比如：最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。在这些条件限制下，小公司发行规模会小，大公司发行规模会大。一般情况下，发行规模都在一亿元以上。

期限：

债券期限

根据规定，可转债的期限最短为1年，最长为6年，不过大部分可转债的发行期限都在5-6年之间。

转股期

根据规定，可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。也就是说，在6个月之内，投资者无法将手中的可转债转换为对应的股票。过了6个月以后，投资者就可以随时将手中的可转债转换成股票了。

回售期

一般情况下，回售期是最后两个计息年度，也就是说，最后的两年。不同的可转债对于回售期有不同的规定，投资者需要留意。

转股价格：

转股价格是评估可转债价值时最重要的因素，它的意义是这张100元面值的可转债能以什么样的价格转换成正股股票。