好公司具备的特点
一、净资产收益率(ROE)
能赚钱:净资产收益率(ROE)
“买股票,本质上就是在买公司,只有这家公司赚钱了,你才能从中获利!公司的赚钱能力越强,你的长期投资回报就越高。”
在投资市场里,衡量企业赚钱能力的一大核心指标就是“净资产收益率”,其英文缩写为 ROE。
ROE=净利润÷净资产,用来衡量公司运用自有资本的盈利能力,一般来说越大越好。
净资产收益率(ROE)高,说明赚钱能力强。
另外,还要注意ROE的持续性,ROE连续多年比较高,才能说明公司赚钱能力真的不错。
优秀的公司,通常会保持连续5年 ROE大于20%。
二、净利润现金含量
“俗话说落袋为安,上市公司仅仅账面利润好看不行,真金白银进账才是真的赚到钱,这时候就需要用到净利润现金含量这个指标了。”
净利润现金含量=经营活动现金净流量÷净利润,该指标越大表明销售回款能力越强。
净利润现金含量,就是衡量公司赚的利润里到底有没有收到现金。指标越高,表明销售回款能力越强,行业地位高,有话语权。
指标越小,或者为负数,表明产品多数为赊销,没有回笼资金,说明经营情况不妙,利润未必是真实的。
好的公司,连续5年的净利润现金含量,应该大于 80%,平均5年的净利润现金含量应该大于100%。
三、毛利率
产品好:毛利率
“公司赚钱的根源,来自于其销售的产品或提供的服务。同样卖一部手机,不同公司可以获得不同的利润,而衡量这个的指标之一就是毛利率”
毛利率=(营业收入-营业成本)÷营业收入,衡量公司产品或服务的附加值高低,越大越好。
毛利率高,产品竞争力强,受到市场欢迎抗风险能力强。毛利率低,产品竞争力差,抗风险能力弱。
优秀的公司,通常连续5年的毛利率大于40%。
四、资产负债率
投资不能一味只看到赚钱,还需要低头看一看风险,过于激进的话,反而得不偿失。衡量公司经营风险的指标有很多,其中一个重要的指标就是资产负债率。”
资产负债率=总负债÷总资产,反映一家公司的负债比例。
借钱会放大收益,同时也会放大风险,这就像杠杆一样,所以借钱也叫加杠杆。
资产负债率越高,表明公司的负债占比就越多、风险越大。资产负债率低,负债合理风险相对会小。
优秀的公司,通常连续 5年资产负债率小于60%。
五、分红比例
我们以生钱资产为目的投资股票,就需要关注其分红情况,这个时候我们就可以通过分红比例来看看,这家公司的老板是否愿意慷慨分红。
分红比例(也叫派息比率、股利支付率)=分红总额÷净利润,衡量公司愿意将净利润中的多少比例现金拿出来回报给股东。
该指标大,表明赚到了真钱,老板大方。
该指标小或者为零,说明要么没赚到钱,要么老板是铁公鸡。
好公司,通常连续5年的股利支付率,大于25%。
六、每日一练
【多选】下面关于好公司具备的特点的说法,正确的有( )
A、净资产收益率(ROE)高,说明赚钱能力弱。
B、净利润现金含量越大表明销售回款能力越强。
C、毛利率低,产品竞争力强,抗风险能力强。
D、分红比例也叫派息比率、股利支付率。
答案:BD
ROE=净利润÷净资产,用来衡量公司运用自有资本的盈利能力,一般来说净资产收益率(ROE)高,说明赚钱能力强。
毛利率低,产品竞争力差,抗风险能力弱。