今天带着大家了解一下期权合约行权及交收相关的知识。
一、行权
行权方式
深市期权的行权方式为欧式行权,即期权买方只能在期权到期日行权
行权价格
行权价格,即合约双方约定的未来买入或卖出标的资产的价格。
举个例子:
假设标的价格为2.200元:
合约到期月份
期权合约通常按月到期。
深交所期权合约到期月份为当月、下月及随后的两个季月,4个月份同时挂牌交易。
其中,季月指的是3月、6月、9月、12月。
合约到期日
到期日是合约有效的最后日期,为每个合约到期月份的第四个星期三(遇法定节假日、深交所休市日顺延至次一交易日)。
行权日
行权日是指期权买方可以提出行使权利的日期与合约到期日、最后交易日相同
行权申报
期权买方如需行权,应当委托期权经营机构在行权日的9:15至11:30、13:00至15:30通过深交所申报。
行权指令合并申报
深市行权指令合并申报是指:
在行权日持有相同合约标的认购认沽权利仓的投资者:
选择认沽期权行权价高于认购期权行权价的组合,以1张认购期权权利仓、1张认沽期权权利仓为基本单位,通过深交所合并申报行权,申报数量是一个基本单位或其整数倍。
中国结算按认沽认购合约行权价差额进行现金交收。
二、交收
行权交收日
在行权日的次一交易日 ,中国结算为投资者完成行权交收。
交割方式
期权合约交割方式分为实物交割和现金交割。
深交所股票期权采用实物交割,特殊情况下采用现金交割。
行权交收
行权交收时:
认购期权买方准备足额资金卖方准备足额合约标的,进行行权交收;
认沽期权买方准备足额合约标的,卖方准备足额资金,进行行权交收。
※ 注意 ※
认购期权的义务方在行权日 (T日) 得知自己被指派行权后:
如果应付标的不足,需在T+1日补足应付标的。
如果T+1日日终,应付标的不足,不足的部分会转为现金结算和交收。
认沽期权的权利方遇到T日标的全天停牌或盘中停牌至收盘,从而标的不足的,也适用于现金结算。
当日申购获得的跨市场股票ETF份额可用于当日行权交收