688543国科军工。发行价43.67、总市值64.0508。静态pe57.938。静态pe小幅高估16%。虽然新股有20%的溢价，但是这个股43.67的价格无法吸引散户。考虑到军工指数下跌趋势。对标企业申购期间如果继续下跌那么这个股可能小幅破发。总体这个股需要赌。谨慎的朋友放弃。乐观的朋友赌一把。我考虑到上市公司产品和导弹相关还是申购。上市后微弱亏损或赚一点走。
营业利润：
预计2023年1月至6月实现净利润为3,900万元至4,800万元，同比变动-9.17%至11.78%
概述：
专注于导弹(火箭弹)固体发动机动力与控制产品及弹药装备的研发、生产与销售，以军用产品为主，辅以少量民用产品业务。公司产品涵盖各种导弹、火箭弹固体发动机动力模块、安全与控制模块，多型主战装备的主用弹药、特种弹药及其引信与智能控制产品，广泛应用于防空反导、装甲突击、火力压制、空中格斗、空面(地、舰)与舰舰攻防等作战场景，承担了军方多项重点型号的科研生产任务和国家重点工程任务，是我军重要的武器装备供应商之一。
在导弹(火箭弹)固体发动机动力领域：公司是国内少数从事导弹(火箭弹)固体发动机动力模块产品科研生产的企业之一，动力模块产品广泛应用于各类导弹、火箭弹系统动力，凭借多年自主研发积累，在高性能材料技术与安全高效制备技术等产品研制与生产全领域形成了完善的自主技术体系，具有全产品自主研发技术能力，掌握多项核心技术，部分技术达到国际领先水平。公司承担了 Yx 系列、Px 系列等多项国家重要列装导弹和军贸 C 系列导弹、WS系列火箭弹等多项固体发动机动力模块的研制批产任务，与我军各主要导弹、火箭弹研制生产领域军工集团 B 下属单位 B1、B2，军工集团 C 下属单位 C6，军工集团 G 下属单位 G1 形成长期合作关系，是军工集团 F 下属单位 F1 的战略合作伙伴。同时，依托公司技术储备及火工产品研制经验，研发扩充导弹(火箭弹)固体发动机控制模块业务，研发的新型固体发动机点火控制装置 YD039/XM、YD040/XM 及导弹安全保险装置 YZ050/XM 应用于某新型空空导弹及某型战术导弹。
在弹药装备领域：公司是国内重要的弹药装备研制生产企业之一，主要产品包括主用弹药、特种弹药和引信及智能控制产品，广泛应用于防空反导、装甲突击、反恐处突、海洋调查等多个领域。
产品和生产：
公司产品主要分为两大类：一是导弹(火箭弹)固体发动机动力与控制产品，二是弹药装备产品.
一。导弹(火箭弹)固体发动机动力与控制产品
1/导弹(火箭弹)固体发动机动力模块，主要用途为导弹、火箭弹提供飞行动力
2/导弹安全与控制模块，主要用途为 保证导弹、火箭弹在发射前的安全及发射时可靠点火
二。弹药装备
1/①主用弹药②特种弹药，主要用途为用于毁伤敌有生力量、装备与设施或使其失去或降低战斗能力
2/引信与智能控制产品，主要用途为保证弹药在预定点可靠引爆及引爆前的安全
3/炮射防雹增雨弹，主要用途为用于防雹减灾等
主要原材料采购情况
采购的原材料主要包括军用配件、火工品等军品专用原材料，以及钢材、铝材等通用原材料。
销售：
公司作为重要的军品总装及配套生产单位，主要客户为军方单位和以军工央企为主的其他军工客户、科研机构等。报告期内，公司对前五大客户的销售金额分别为 50,605.95 万元、55,722.01 万元和 71,708.10 万元，占公司各期主营业务收入的比例分别为 88.38%、82.99%和 85.82%，公司客户集中度较高。
估值：
688543国科军工。发行价43.67、总市值64.0508。静态pe57.938
对标的企业：
中天火箭静态pe57.33。动态pe75.04
长城军工静态pe119.43。动态pe亏损
洪都航空静态pe113.82。动态pe亏损
中兵红箭静态pe29.24。动态pe亏损。
高德红外静态pe62.83。动态pe124.81。
总结：对标企业的平均静态pe49.8，国科军工静态pe57.938小幅高估16%。虽然新股有20%的溢价，但是这个股43.67的价格无法吸引散户。考虑到军工指数下跌趋势。对标企业申购期间如果继续下跌那么这个股可能小幅破发。总体这个股需要赌。谨慎的朋友放弃。乐观的朋友赌一把。我考虑到上市公司产品和导弹相关还是申购。上市后微弱亏损或赚一点走。
