近日与一朋友谈论股票，我毫不客气地说，你之所以迷恋技术投机，其中一个原因就是体验交易的那份快感，就像打麻将一样，胡牌时会给你带来多巴胺的刺激。朋友承认有这个因素，同时也强调说，A股市场造假的太多，做价值投资毫无意义。好吧，姑且不论价值投资与技术投机孰高孰低，下面简单介绍几种方法识别财务造假。财务分析不是帮助我们选股，而是帮助我们避免入坑。
一、常识识别
财务报表的数据是公司一段时间经营的结果，具有随机性和波动性，一旦有完美到不可思议的财务数据出现，就要存疑，尊重客观事实，尊重客观常识。
二、过于优异
在大部分情况下，市场是充分竞争的，人员、信息、资金等自由流动，在充分竞争中，一家公司很难取得远远高于同行的经营效率。比如：过高的毛利率往往有很高的造假嫌疑，这是经过历史验证的。
三、关联交易
也叫内部交易，一个老板开几家公司或是有几家有关联的公司，这些公司进行内部交易，从左手倒右手，从而提升营业收入和利润，报表看上去很美。比如：乐视。关联交易被层层掩盖，其实只要略微看一下企查查之类的APP，大致也能避开。
四、存贷双高
存是存款(银行存款和库存现金)，贷指的是贷款。存款高，贷款也高，这很不正常。贷款是要付利息的，是要冲减财务费用的，帐上趴那么多现金不去还款，想干嘛?那只能证明存款有问题，或是造假或是存款是借来的。比如：康得新，伪造存款300亿。
五、商誉过高
严格来说，过高商誉不算造假，但它的风险丝毫不低于财务造假。商誉摊销造成的减值往往会大幅降低企业利润，甚至造成亏损。比如，汤臣倍健，2019年因为商誉减值，造成当年亏损4.3亿，净利润同比-147%，当年股价从21.26元跌到13.5元。一般来说，商誉/净资产大于35%就要警惕了，比如：老百姓大药房的商誉占净资产的比重为70%，而老百姓大药房并购的步伐丝毫未减慢，是不是步子大了点扯着那个什么了。
以上是很简单的一眼识别财务造假的方法，财务造假的方法很多，比如收入造假、成本造假、费用造假、资产造假、阴阳合同、存货跌价巨额计提等等，但常见还是以上说的那五种，掌握了这五种方法，基本可以避开90%的雷。
