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如何识别财务造假—简单识别财务造假的方法

时间:2023-6-4 阅读:101次 作者:365股票网

近日与一朋友谈论股票,我毫不客气地说,你之所以迷恋技术投机,其中一个原因就是体验交易的那份快感,就像打麻将一样,胡牌时会给你带来多巴胺的刺激。朋友承认有这个因素,同时也强调说,A股市场造假的太多,做价值投资毫无意义。好吧,姑且不论价值投资与技术投机孰高孰低,下面简单介绍几种方法识别财务造假。财务分析不是帮助我们选股,而是帮助我们避免入坑。

一、常识识别

财务报表的数据是公司一段时间经营的结果,具有随机性和波动性,一旦有完美到不可思议的财务数据出现,就要存疑,尊重客观事实,尊重客观常识。

二、过于优异

在大部分情况下,市场是充分竞争的,人员、信息、资金等自由流动,在充分竞争中,一家公司很难取得远远高于同行的经营效率。比如:过高的毛利率往往有很高的造假嫌疑,这是经过历史验证的。

三、关联交易

也叫内部交易,一个老板开几家公司或是有几家有关联的公司,这些公司进行内部交易,从左手倒右手,从而提升营业收入和利润,报表看上去很美。比如:乐视。关联交易被层层掩盖,其实只要略微看一下企查查之类的APP,大致也能避开。

四、存贷双高

存是存款(银行存款和库存现金),贷指的是贷款。存款高,贷款也高,这很不正常。贷款是要付利息的,是要冲减财务费用的,帐上趴那么多现金不去还款,想干嘛?那只能证明存款有问题,或是造假或是存款是借来的。比如:康得新,伪造存款300亿。

五、商誉过高

严格来说,过高商誉不算造假,但它的风险丝毫不低于财务造假。商誉摊销造成的减值往往会大幅降低企业利润,甚至造成亏损。比如,汤臣倍健,2019年因为商誉减值,造成当年亏损4.3亿,净利润同比-147%,当年股价从21.26元跌到13.5元。一般来说,商誉/净资产大于35%就要警惕了,比如:老百姓大药房的商誉占净资产的比重为70%,而老百姓大药房并购的步伐丝毫未减慢,是不是步子大了点扯着那个什么了。

以上是很简单的一眼识别财务造假的方法,财务造假的方法很多,比如收入造假、成本造假、费用造假、资产造假、阴阳合同、存货跌价巨额计提等等,但常见还是以上说的那五种,掌握了这五种方法,基本可以避开90%的雷。

如何识别财务造假—简单识别财务造假的方法

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