301428世纪恒通。发行价26.35、总市值25.999。静态pe33.31。预估动态pe37.77-46.4885。静态pe小幅低估61%。预估动态pe小幅低估4.7%-29%。可以申购
营业利润：
2023年一季度营收为2.09亿元～2.29亿元，同比增长0%～10%;净利润则为1398.14万元～1720.78万元;同比增幅在30%～60%。
概述：
公司是一家专业的信息技术服务商，通过自主开发技术平台及搭建服务网络，为金融机构、电信运营商、互联网公司、高速集团等拥有众多个人用户的大型企业客户提供用户增值和拓展服务。依托长期积累的技术、经验及渠道，公司已经形成了车主信息服务、生活信息服务、商务流程服务三大服务体系，并通过创新的商业模式和应用场景构建出大型企业客户、消费者和商户资源的共赢生态圈体系。
产品和生产：
公司已逐步形成了以车主信息服务、生活信息服务以及商务流程服务为主的三大服务体系。
1.车主信息服务营收占比57.91%
车主信息服务-通过整合小 B 端(商户资源)，公司为大 B 端(保险及银行等金融机构、电信运营商等大型企业客户)提供车后服务产品，主要包括门店类服务(洗车、保养、代办年检等)及出行类服务(代驾等)，用于向其 C 端用户(车主)提供全方位的综合服务，打造“互联网”+车主服务一体化平台，最终形成共赢的商业模式。代表性产品为中国平安“平安好车主”车后服务提供支撑(以技术中台的形式对接客户“平安好车主”系统)
车主信息服务-发行人向车主推广 ETC，与高速公司/商业银行配合促成车主用户登记注册、安装激活 ETC 设备、绑卡或绑定微信支付等工作。除此之外，发行人向客户提供 ETC 相关权益，权益有效期间客户或其用户获得 ETC 设备使用权、车后服务折扣及其他优惠权益。代表性产品ETC 推广及服务
2.生活信息服务营收占比28.91%
生活信息服务-公司整合美食、商超、视频、音乐、音频、电商、出行、健身、快递等线上线下与生活相关的内容与服务资源，并通过短彩信、网页、APP、二维码、微信小程序等方式，以电子优惠券、积分兑换商品或服务、或资讯的形式，输出相关产品信息并对接大型企业客户的系统平台，帮助大型企业客户提升自身用户的客户满意度及粘性。代表性产品为中国移动“12580 惠生活”产品提供支撑(以技术中台的形式对接客户“12580 惠生活”系统)/为银行客户积分兑换业务提供支撑
3.商务流程服务营收占比13.19%
商务流程服务-为腾讯提供微信公众号等信息审核服务，以确保企业、机关、事业单位、个体工商户公众账号信息的真实性、安全性。/为电信运营商和高速集团提供线上营销、信息查询、业务咨询、投诉处理、
顾客回访、满意度调查等商务流程服务。/为电信运营商提供软件开发、软件测试、客户需求分析、硬件开发、硬件测试、技术文档编写、运营支撑等技术支撑服务。
估值：
301428世纪恒通。发行价26.35、总市值25.999。静态pe33.31。预估动态pe37.77-46.4885
对标的企业：
挖金客静态pe69.07。动态pe60.03。
平治信息静态pe38.40。动态pe67.85。
新国都静态pe214.93。动态pe18.14。
总结：
去除偏差大的新国都，其他对标企业的平均静态pe53.735。对标企业的平均动态pe48.67。世纪恒通静态pe33.31小幅低估61%。预估动态pe37.77-46.4885小幅低估4.7%-29%。可以申购。
