夏普比率
一、夏普比率的定义
夏普比率就是衡量每承担1个单位风险的情况下,会产生多少超额回报。
夏普比率是评价投资绩效的一个指标,它同时考虑了收益和风险两个因素。
在同样的风险之下,取得的收益越高,夏普比率就越高,代表着投资表现越优秀。
二、夏普比率的公式
夏普比率=(投资组合的预期收益率-市场的无风险收益率)/投资组合的标准差。
市场的无风险收益率,通常采用国债收益率来计算。
投资组合的预期收益率——市场的无风险收益率:指的是投资组合收益率超过市场无风险利率的部分,通常叫做超额收益率。
投资组合的标准差:这一项是反映投资组合风险大小的指标。
三、如何使用夏普比率指标
1.夏普比率反映的是承担单位风险所能获得的超额收益,因此在选择基金时,我们要选择夏普比率相对更高的基金产品。
2.夏普比率没有基准点,我们在使用时,可以比较不同基金产品夏普比率的相对大小,或者直接看软件显示的高低情况。
3.在比较不同基金的夏普比率时,一定要把同类基金进行比较,不同类别的基金比较夏普比率没有意义。
四、总结
夏普比率是判断基金“性价比”的一个指标。当然,我们在选择基金产品时,不能只看夏普比率,还要结合其他指标综合考量,再作投资决策。
五、每日一练
【多选】下列关于夏普比率的说法正确的是( )
A、我们要选择夏普比率低的基金产品。
B、可以比较不同类别基金的夏普比率,
C、我们选择基金产品,不能只看夏普比率。
D、我们要选择夏普比率较高的基金产品。
答案:CD
夏普比率反映的是承担单位风险所能获得的超额收益,因此在选择基金时,我们要选择夏普比率相对更高的基金产品。不同类别的基金比较夏普比率没有意义。