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长期投资是伪命题吗?

时间:2023-10-27 阅读:90次 作者:365股票网

“长期投资”是一种投资策略,它强调投资者应该在较长的时间内持有优质企业,以获得更好的投资回报。

“长期投资” 是每个普通个人投资者都应该掌握的技能之一,只要采取”长期主义”的原则,就能稳定地获取长期投资收益。

这种策略的基本理念是,市场波动是不可避免的,但长期来看,市场会朝着积极的方向发展。

因此,通过长期投资,投资者可以获得更高的回报,同时也可以减少短期市场波动对投资组合的影响。

然而,一些人质疑“长期投资”是否真的是一种有效的投资策略。

他们认为,市场变化无常,长期投资可能会导致投资者错失短期获利的机会。此外,一些人认为,“长期投资”只适用于某些特定的市场和投资工具,而在其他市场和投资工具中,短期投资可能会更加有效。

那我们来看,据统计:2005年至2022年末(沪深300成立于2005年4月8日),沪深300全收益年化收益率为9.65%,同时期的美国股市纳斯达克总年化收益率为10.20%,标普500总年化收益率为8.77%。

同理,2022年底,沪深300处于全历史的低位而不是高位,但仍有9.65%的长期年化收益率。我们可以看到,从长期来看,不管A股还是美股都是可以赚到大钱的。

因此,年化10%作为指数长期预期收益率是靠谱的。我们的目标就是要跑赢这个指数10个百分点,这才是合理的。

基于广泛数据可见,“长期投资”不是伪命题。随着投资时间的拉长,股票资产波动逐渐降低,年化收益率逐渐平稳,且能实现“长期必赚”的核心基础条件。

但同时,切不可盲目追求高预期,不切实际的高收益预期会让我们迷失自我。

有道是:即使我们懂得那么多道理,可还是过不好这一生。即便知道长期主义是有效的,我们就一定能坚持到底吗?

实际上,大部分投资者并非不知道,而是输在没有自己的投资模型和没有长期坚持下来。

曾有人统计,从1996年至2015年,在这长达20年的时间里投资标普500,如果你在这段时间持有不动,回报是年化4.8%左右。

如果因为各种原因,错过了这20年的上涨幅度最大的5天,你的回报就会下降至每年2.7%;如果错过上涨幅度最大的10天,回报就会下降至每年1.3%;如果不幸错过40天的上涨,那么回报就会成为惨淡的每年-4%,没错,亏损!

同样在A股,假如以上证综合指数作为样本,同样统计1996至2015年,在恰巧碰到牛市的情况下,实现了年化10%左右的收益率;但如果同样错过了最大涨幅的5天,回报快速跌至7%,如果错过最大涨幅的40天,回报直接成亏损-3.8%。

20年,7240天,40天不在场,直接竹篮子打水一场空。这便是为什么普通投资者需要躺平的原因,与其在小波动中折腾,不如躺平等风来。

股票市场常常你方唱罢我登场,有明显的风格轮动。可能是风格的轮动,可能是行业的轮动,也可能是资产大类的轮动。

在上世纪末21世纪初,手头要是没点网络股,都不好意思说自己是投资人。如大家所料,在之后的几年里,互联网科网股产生了巨大的跌幅,发生了崩盘。

A股也是如此,曾经的神创、新能源、中特估,VR、元宇宙、华为概念等,市场在反复上演阶段偏好和轮动。

市场情绪如云涌,如果受不了诱惑,抛弃糟糠妻,投入“美人”怀,那结局自然凄凉。

与此同时,我们应该慢慢摸索自己的风险偏好边界,优化家庭资产配置方案,根据自己的需求建立恰当的投资组合,实现契合自身需求的投资计划。

收益 = 本金 × (1 + 收益率)^ 时间。

时间是常量,收益率是波动很小的变量,即便多收也仅是三五斗,唯有本金才是核心。

不要把自己坑在市场情绪中不能自拔,努力放下焦虑,更专注于生活与工作,努力提升自己、构建符合自己人生价值观的投资模型,从而让投资赚钱成为自然而然的事。

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