300904威力传动。发行价35.41、总市值25.6309亿。静态pe37.566。静态pe小幅高估28%。这个股需要赌，因为2023年1月至6月利润增长9.78%-37.42%，按照利润平均增速23%修正后最终只高估5%。虽然新股尤其是50元左右的股上周20%的新股溢价已经没有。但是威力传动35.41这种发行价应该还是有一定的新股溢价。乐观的朋友可以赌一把申购。特别谨慎的朋友放弃。最终是否破发还是赚钱需要看上市前对标企业的走势。
营业利润：
预计2023年1月至6月归属于母公司股东的净利润：1,921.47万元-2,405.20万元，变动比例：9.78%-37.42%。
概述：
公司主营业务为风电专用减速器研发、生产和销售，主要产品包括风电偏航减速器、风电变桨减速器，致力于为新能源产业提供精密传动解决方案。公司风电减速器产品广泛应用于 1MW 至 14MW 等各种功率类型的陆上和海上风电机组。
产品和生产：
公司主要产品包括风电偏航减速器、风电变桨减速器，主要应用于风力发电机组。
1 风电偏航减速器
风电偏航减速器是风电偏航系统的重要功能部件，主要作用为降低风电机组偏航对风过程中陀螺力矩对风电机组的冲击作用，确保启动及偏航过程的安全、平稳进行，通常陆上风电偏航系统配有 4-6 台风电偏航减速器，海上风电偏航系统配有 8-12 台风电偏航减速器。风电偏航系统主要作用在于当风向发生变化时与风电机组控制系统相互配合，实时控制机舱平稳、精确、可靠地完成对风工作，保证风轮始终处于迎风状态，最大化利用风能，提升发电效率;在风电机组进行多次偏航操作使机舱内电缆发生缠绕时，实现自动解缆。风电偏航减速器采用一体化设计、包含 4级 NGW 型行星齿轮传动组，具有扭矩密度高、承载能力强、密封性好、可靠性高等特点。
2 风电变桨减速器
风电变桨减速器是风电变桨系统的重要组成部分，主要作用为通过调整桨叶角度控制主轴转速，从而调节风力发电机的输出功率，通常风电变桨系统配有 3 台风电变桨减速器。风电变桨系统主要作用在于可根据风速大小自动调节风机叶片与旋转平面之间的夹角(叶片桨距角)，实现风轮对风电机组的相对恒定转速，对风电机组安全、稳定、高效运行具有十分重要的作用。当风速超过额定风速时，叶片桨距角增大，减少叶片获取的风能;当风速较小时，叶片桨距角减小，增强叶片对风能的捕获能力。风电变桨减速器采用 3 级 NGW 型行星齿轮传动设计，能够满足间歇工作启停较为频繁等工况。
公司已形成能够适应不同风力资源和环境条件、广泛应用于 1MW 至 14MW 各种型号直驱和双馈风电机组的产品体系.
主要原材料采购情况
公司风电减速器主要由齿轮及齿轮轴、铸件、锻件、电机、轴承等组成，与此对应，公司采购的主要原材料。
向前五名供应商采购
1 重庆光大机械厂有限公司 4,527.23 10.52% 齿轮及齿轮轴
2 重庆市合川区昌友机械制造有限责任公司 3,075.54 7.15% 齿轮及齿轮轴
3 山东金鼎实业股份有限公司 2,059.06 4.78% 铸件
4 重庆永强机械制造有限公司 2,032.71 4.72% 锻件
5 南京金腾齿轮系统有限公司 1,795.46 4.17% 齿轮及齿轮轴
销售：
成为金风科技(002202.SZ)、东方风电、远景能源、湘电风能、运达股份(300772.SZ)、明阳智能、中车风电等国内知名风电企业的重要供应商，成功进入西门子-歌美飒等国外知名风电企业的合格供应商名录。
前五大客户
1 金风科技 25,509.07 41.36%
2 东方风电 11,963.13 19.40%
3 远景能源 11,236.65 18.22%
4 明阳智能 8,735.15 14.16%
5 中车风电 3,161.56 5.13%
估值：
300904威力传动。发行价35.41、总市值25.6309亿。静态pe37.566
对标的企业：
新强联静态pe34.43。动态pe61.38
日月股份静态pe54.11。动态pe35.43
吉鑫科技静态pe24.16。动态pe91.79
总结：去除偏差大的日月股份，其他对标企业的平均静态pe29.295。威力传动静态pe37.566小幅高估28%。这个股需要赌，因为2023年1月至6月利润增长9.78%-37.42%，按照利润平均增速23%修正后最终只高估5%。虽然新股尤其是50元左右的股上周20%的新股溢价已经没有。但是威力传动35.41这种发行价应该还是有一定的新股溢价。乐观的朋友可以赌一把申购。特别谨慎的朋友放弃。最终是否破发还是赚钱需要看上市前对标企业的走势。
