301315威士顿。发行价32.29、总市值28.4152亿。静态pe46.193。静态pe小幅低估5%。考虑新股有20%溢价。可以申购。
营业利润：
预计2023年1月至6月扣除非经常性损益后的净利润为1,460.00万元至1,600.00万元，较上年同期变动幅度约为2.02%至11.80%。
概述：
公司是一家重点面向制造领域和金融领域，致力于提升客户生产、经营过程数字化、网络化、智能化水平的软件开发和信息化服务企业。基于对客户业务及
其所处产业链的深刻理解，和多年来企业信息化实施服务的业务积累，公司形成了多样化的自主产品及解决方案。
根据服务形态划分，公司的主营业务可划分为软件开发、运维服务、系统集成、软件产品销售及服务。根据应用领域的不同，公司业务主要涵盖智能制造、数字化金融等方面。公司开发的软件产品主要包括制造运营管理系统(MOM)、企业资源管理系统(ERP)、IT 综合运营管理平台(ITSM)以及数据管理系统(DataM)。
产品和生产：
1、根据服务形态划分的主要业务
根据服务形态划分，公司主要业务可分为：软件开发、运维服务、系统集成、软件产品销售及服务。
(1)软件开发
软件开发是指企业在多年信息化服务过程中形成的自主产品及解决方案的基础上，为满足不同客户的个性化需求，为客户提供流程梳理和改进、个性化应用软件设计、开发、测试、软件安装部署以及数据迁移等定制化服务，提升客户生产、经营过程中的数字化、网络化和智能化水平，进而提升其生产、经营效率和质量。
公司的软件开发业务是公司的核心业务。
(2)运维服务
运维服务包括应用运维及系统运维。应用运维指公司在软件开发项目交付验收之后，为确保软件系统能正常使用而提供的运行维护服务，具体包括故障接报、故障处理、缺陷修复、例行巡检、应用系统的安装部署迁移、提供运维服务报告以及提供适应保障服务等，例如根据客户管理和业务变更，对交付软件应用进行调整或添加相应的应用功能、以及为客户关键节点和业务提供使用支持和操作培训等服务。
系统运维是为信息化基础平台的高效稳定运行提供专业技术保障服务。信息化基础平台一般由服务器、网络设备、存储设备、数据库、中间件等各类平台软硬件构成，具体服务内容包括平台的运行监控、故障处置、应用系统数据迁移、数据备份，以及系统层软件(操作系统、数据库、中间件)的升级和维护等。
(3)系统集成
系统集成主要为公司根据客户业务场景进行技术论证、设备选型，并向客户提供信息化建设的方案制定、软硬件设备采购、供货安装、操作系统安装、数据库中间件等软件系统部署、仪器仪表配置、设备运行监控、数据迁移、用户培训等工作。
(4)软件产品销售及服务
软件产品销售及服务主要是公司根据客户需求，结合客户的软硬件环境和应用场景，为客户选取、配置成熟的软件产品组件并为客户提供技术服务，技术服务包括发行人自身的技术服务、向外部厂商采购的技术服务，或两者兼具。公司涉及的软件产品销售及服务主要集中在数据处理和大数据相关的产品和服务上，如数据库软件、大数据平台软件、大数据工具软件等。这些产品专业度高、通用性强，是企业建设大数据平台和应用软件系统的基础，对数据处理、运算、分析、存储要求较高的客户对此类产品较大的需求，例如，金融客户在日常的业务运行产生的海量数据需要进行数据整理、分析和价值挖掘，随着数据和基于数据的应用指数级增长，客户的大数据集群要不断升级和扩容。公司不定期参与客户针对不同数据服务应用场景的大数据组件的验证性测试工作，投入大数据专家团队，帮助客户选择和验证最佳解决方案，并向厂家采购相关软件产品，将对客户有价值的大数据新组件引入和落地，为用户通过大数据集群的升级和扩容来满足其不断增长的数据服务业务需要。
主要原材料采购情况
1 IT 类硬件设备 服务器、网络设备、存储设备、UPS 等
2 软件 操作系统、数据库、中间件、大数据平台等平台级软件及第三方应用软件/许可等
3 服务 第三方应用软件提供商和设备厂商的原厂服务、第三方供应商的技术服务等
4 工控类设备 数据采集仪器、仪表、控制设备等
向前五名供应商采购
1 肯睿(上海)软件有限公司 2,469.91 17.32%
2 上海泛德信息技术有限公司 1,679.90 11.78%
3 英迈电子商贸(上海)有限公司 813.77 5.71%
4 上海合茂信息科技有限公司 635.52 4.46%
5 上海涌茹谙电子科技有限公司 501.28 3.51%
销售：
前五大客户
1 上海烟草集团有限责任公司 12,247.41 39.88%
2 上海浦东发展银行股份有限公司 3,795.08 12.36%
3 江苏中烟工业有限责任公司 3,395.08 11.05%
4 湖北中烟工业有限 2,240.22 7.29%
5 交通银行股份有限公司 1,242.51 4.05%
估值：
301315威士顿。发行价32.29、总市值28.4152亿。静态pe46.193。
对标的企业：
卫宁健康 静态pe200.24。动态pe亏损
思特奇静态pe201.98。动态pe亏损
朗新科技静态pe48.55。动态pe310.99。
山大地纬静态pe108.22。动态pe118.38
宇信科技静态pe48.66。动态pe73.51。
总结：去除偏差大的卫宁健康/思特奇/山大地纬，其他对标企业的平均静态pe48.605。威士顿静态pe46.193小幅低估5%。考虑新股有20%溢价。可以申购。
