688507索辰科技。发行价245.56、总市值101.4983亿。2021静态pe201.56。2022静态pe188.77。2021静态pe小幅低估17%。2022静态pe微弱高估2.3%。2021市销率52.674小幅低估10%。2022市销率37.865小幅低估20.5%.因为发行价25.56对散户缺乏吸引且2021-2022的利润增速都远远低于2022静态pe188.77，所以谨慎的朋友放弃申购。考虑新股有20%溢价且这个企业的CAE核心技术对国家的重要性及目前国产化率5%未来还有广阔的发展空间，所以特别乐观的朋友可以申购。我还是申购。
营业利润：
预计2023年1月至3月归属于母公司所有者的净利润为-1,900.00万元至-1,600.00万元，变动幅度-430.64%至-130.64%
概述：
公司是一家专注于 CAE 软件研发、销售和服务的高新技术企业。公司自成立以来，坚持面向世界科技前沿，面向国家重大需求，专注于 CAE 核心技术的研究与开发，在实现自身技术持续提升、经营规模不断扩大的同时，为实现我国工业软件自主研发、核心技术自主可控的新局面贡献力量。CAE 软件属于研发设计类工业软件，在产品设计过程中，能够起到优化设计方案、提升产品性能、减少试验次数、提升研发效率等效果，是产品研发实现正向设计、原始创新的重要工具软件。
产品和生产：
公司目前已形成流体、结构、电磁、声学、光学、测控等多个学科方向的核心算法，并开发出多类型工程仿真软件，能实现对多物理场工程应用场景的仿真，为中国航发、中国船舶、航空工业、航天科技、航天科工、中国电子、中国电科、中核集团、中国兵工等军工集团及中科院下属科研院所等提供多学科覆盖的工程仿真软件及仿真产品开发服务。
公司目前主要产品所用的气体动理学算法(GKS)、直接模拟蒙特卡洛方法(DSMC)、光滑粒子流(SPH)、再生核粒子算法等均为基于高性能计算的行业前沿算法，核心技术具有较强的先进性。同时，公司近年来紧抓国防军工领域软件国产化机遇，持续强化对航空航天、国防装备、船舶海洋、核工业等领域具体工程应用场景的研究，将前沿算法与工程应用结合，开发融合了行业标准与工程校验的行业仿真软件，提升产品的商业化应用水平及服务客户的能力。
公司 CAE 软件的核心产品为工程仿真软件和仿真产品开发，产品涉及流体、结构、光学、声学、电磁、测控、多学科等多个方向，可满足航空航天、国防装备、船舶海洋、重型机械、核工业、电子电器、地面交通等复杂产品或工程领域的仿真需求。
公司的工程仿真软件是通用型的仿真工具软件，是公司报告期内收入、利润的最主要来源，可进一步细分为单一学科仿真软件、多学科仿真软件和工程仿真优化系统。单一学科软件是公司用于流体、结构、声学、电磁、光学、测控等领域仿真软件的统称，可以单独实现不同场景、不同工程环境的仿真模拟计算，是通用型工具软件。多学科仿真软件是将多类别的仿真软件与多类型的仿真系统集成在一个仿真环境下运行，帮助客户提升复杂工程整体设计的效率，多学科仿真软件以单一学科软件为基础。工程仿真优化系统是在产品系统及详细设计、试验验证、生产等阶段引入仿真分析方法，实现产品设计、生产全周期的仿真驱动，提升解决工程实际问题的能力。
公司的仿真产品开发业务是公司根据细分工程领域客户的具体需求，为客户提供定制化的仿真解决方案，主要包括解决特定工程问题的纯仿真软件产品开发，仿真-试验融合验证系统、高性能平台、仿真云平台等软硬件一体的仿真方案，为客户提供高性能运算、云服务、多学科仿真、试验等多种综合仿真服务。
公司 CAE 软件的核心产品为工程仿真软件和仿真产品开发，产品涉及流体、结构、光学、声学、电磁、测控、多学科等多个方向，可满足航空航天、国防装备、船舶海洋、重型机械、核工业、电子电器、地面交通等复杂产品或工程领域的仿真需求。
主要采购情况：报告期内，公司采购的主要内容为软件模块、硬件、无形资产、技术服务。软件模块主要为仿真产品开发业务中的非仿真软件模块采购，硬件主要为公司根据项目实施需要配套采购的服务器、工作站等硬件产品，无形资产主要为公司为开展研发活动采购的通用软件，技术服务费主要系公司将软件开发中的非核心模块委外开发费用及软件模块的测试服务费。
销售：
国内 95%的研发设计类工业软件依赖进口，其中，CAE 软件是国外企业垄断程度最高的领域，国内市场前十大CAE 软件供应商全部为境外企业。
前五大客户
1 中核集团及其下属单位 仿真产品开发 59.41%
2 中国兵工及其下属单位 仿真产品开发 17.76%
3 航空工业及其下属单位 工程仿真软件 11.76%
4 国家超级计算无锡中心 工程仿真软件5.94%
5中国科学院及其下属单位工程仿真软件 5.13%
估值：
688507索辰科技。发行价245.56、总市值101.4983亿。2021静态pe201.56。2022静态pe188.77。2021市销率52.674。2022市销率37.865.
对标的企业：
中望软件静态pe117.86。动态pe亏损。2021市销率34.606。
概伦电子静态pe551.12。动态pe387.05.2021市销率81.29。
华大九天静态pe521.79。动态pe483.12。2021市销率125.48
广立微静态pe354.21。动态pe184.51。2021市销率113.9656.2022市销率63.498
总结：去除偏差大的概伦电子/华大九天，其他对标企业的平均静态pe236.035。去除偏差大的中望软件/概伦电子/华大九天，其他对标企业的平均动态pe184.51.预估对标企业的2022平均静态pe184.51.索辰科技2021静态pe201.56小幅低估17%。2022静态pe188.77微弱高估2.3%。2021市销率52.674小幅低估10%。2022市销率37.865小幅低估20.5%.因为发行价25.56对散户缺乏吸引且2021-2022的利润增速都远远低于2022静态pe188.77，所以谨慎的朋友放弃申购。考虑新股有20%溢价且这个企业的CAE核心技术对国家的重要性及目前国产化率5%未来还有广阔的发展空间，所以特别乐观的朋友可以申购。我还是申购。
