本文不讲投资是什么,主要讲从风险角度怎么看待投资。
如果把风险由小到大、收益由小到大画一个坐标系的话,可组成四象限。其中有风险大收益大、风险大收益小、风险小收益小、风险小收益大。风险大收益大是散户追涨杀跌追求的,有时反而落个风险大收益小或负收益。风险小收益小是不懂投资,选择了存银行或保本理财,像余额宝之类的。真正的投资大师追求的是风险小收益大,类似于4毛买1块的投资机会。
投资就是在不确定性中寻找确定性的机会。
投资中的风险主要有几个,个人认知不足或操作不当风险、投资标的公司经营风险、买价过高的风险、市场系统风险、宏观经济下滑或断层风险,这些是投资中的主要几类风险。投资大师巴菲特,用能力圈原则规避个人认知方面的风险,用护城河原则减少公司经营中可能遇到的风险,用安全边际减轻个股买高的风险,用始终留有现金避免市场系统风险和宏观经济风险。
投资中一个大师做了什么值得学习,他不做什么更值得研究。