站在当下这个时点,最急需解决的问题是,如何面对每轮大熊市中,持续大跌带来的恐惧?
其实,历史才是我们最好的老师。我们现在面对的每一个问题,历史都有解。
离我们最近的一波大熊市,可以说还是记忆犹新的,2015年6月12日至2019年1月4日,这波大熊市历时3年半,大盘由5178点,下跌到了2440点,大盘的下跌幅度都超过了50%以上。
在这波大熊市期间,A股经历了三次千股跌停和熔断,很多股票下跌60%以上,当时的市场信心极度缺乏,甚至有“推倒重来”、 “A股崩盘”的声音一度广为流传。
但从当前的A股来看,下跌幅度和下跌时间远不极上一波大熊市,下跌时间还不到3年,下跌幅度还不足50%,现在恐惧是不是早了点呢?
然而,中国股市并不是一个无底洞,市场终会否极泰来,终会物极必反。
在随后的一轮小牛市中,即使那些不幸买在了2015年5178的最高点,但,只要买的是符合量化模型的公司,如果能够坚定持有,最终在接下来的一轮小牛市中,也会得到丰厚的补偿。
在2015年6月到2021年2月的这一轮完整的牛熊中,在穿越了6年的牛熊周期后,山西汾酒上涨20倍以上、贵州茅台上涨15倍以上,恒力液压上涨13倍以上,长春高新上涨11倍以上,智飞生物上涨10倍以上。
事实上,即便你是在这轮熊市的最高点买的,那么,在下一轮大牛市结束的时候,这些优质公司都有翻几倍的机会,更不要说你根本没有在最高点买入了。
如何面对每轮大熊市长期下跌所带来的恐惧?
芒格说:“如果你没有碰到过市场50%的大跌,那一定是你不够拼”,在股市中,只要呆足够久的时间,一定会碰到类似过去三年这样的大跌,关键是买优质龙头公司,不要被恐惧吓倒。
熊市可能看起来极其可怕,仿佛无底洞般地下跌,无情击穿很多投资者的心理底线。但上市公司整体是一个经济体最优秀的群体,绝大多数个股不仅长期能穿越牛熊,而且可以为为投资者带来丰厚的收益。
只要中国经济未来还能正增长,那么,A股必将再次创出历史新高。
有人可能会说,躲过熊市下跌再去买股票不是更好吗?
干嘛要在熊市里面硬扛呢?
但实践证明,这种择时往往是难以做到的,且很容易变成“低卖高买”,更容易踏空一波大牛市,从长期来看,持股不动或是更好的选择。
股神巴菲特在过去的58年里,从来没有躲过任何一波大熊市,也从来没有逃过一次大顶,所以才成了世界首富。
在这个世界上,没有人是靠低买高卖穿越牛熊的,波动率和收益是成正比的,你逃避了波动,也就失去了高收益。
每一波大熊市都经历了长期大幅度的下跌,为什么你认为这一次会不一样呢?
其实,下一次大熊市还是一样的,历史会不断的重演,但不会简单的重复。