首先给出答案，肯定有亏钱的可能。
下面简单说一下，什么是雪球结构。
雪球结构很简单，其实就是奇异期权中的一个障碍期权。奇异期权有很多，障碍期权是其中的一个，障碍期权(barrier option)是指在其生效过程中受到一定限制的期权，其目的是把投资者的收益或损失控制在一定范围之内。障碍期权一般归为两类，即敲出期权和敲入期权。其收益情况如下图：
因此，雪球结构还是有亏损的风险的，很多人会问，收益这块是来自哪里的，可能你想象不到吧，你的收益一般是来自券商。相当于券商给你的权利金，你做的是一个卖出看跌期权，你的交易对手是买入看跌期权。
