融资融券是什么意思，一次性说清关于融资融券哪些事

一、融资融券的定义

通俗来说，融资融券交易又被叫做信用交易只，关键在于一个“融”字，可以理解为向证券公司“借”。投资者向证券公司提供一定的担保并支付一定的费用，证券公司向投资者出借一定比例的钱或者证券。和普通买卖股票不一样，融资融券交易自带杠杆属性。

举例来说，如果投资者手中已没有多余资金的情况下仍然想买入股票，那他可以将持仓的股票提交给证券公司做担保，向证券公司借入一部分资金来进行买入，这样投资者就可以继续买入更多的股票，达到了加杠杆投资的效果，放大了投资规模。

融资融券交易由“融资交易”和“融券交易”两种交易模式构成，“随融随还”，到期后符合条件的还可以申请展期，非常方便。投资者可以通过融资交易和融券交易实现多空双向交易。

融资融券账户就像券商给我们投资者的信用卡一样，可以不用，但不能没有!平时不用不收钱，旦想用，随时启用!

二、融资融券的特点

融资融券带给投资者一个很大的好处就在于他的灵活性，具体怎么说呢

1、风险对冲

一般普通账户交易实行T+1的交易制度，如果在上午买了一只票实现了上涨，但是也不能马上锁定收益，因为要等到第二天才能卖出，这样一来就很大程度限制了一些比较喜欢短线交易的朋友，要是这只票第二天高开卖出还好，一旦在当天冲高回落就只能眼睁睁的看着到嘴的鸭子飞走，这时信用账户的融券就能发挥作用了，当你买入股票有了收益像锁定收益时，你可以向券商借入同样数量的股票锁定收益，这样盈亏相互抵消，第二天再用你的股票还给券商就好了。

2、灵活操作

当证券看涨的时候，可融资买入获取收益，当证券看跌的时候，可融券卖出获得收益。

如果你不使用，是不计费的，可以用以应对一些突发状况，而且当天使用融资并且当天归还是不会收取任何利息的。

3、增加打新

新股应该是很多朋友都接触过的，随着我国的审核制换为注册制，虽然可能破发可能性有所增加，但是大部分的利润还是很可观的。

打新股是对股票市值是有要求的，现在的最新规则需要有一万元股票市值才有资格，深市沪市分开计算，每5000市值可以申购一个单位，一个单位为500股，这也就意味着我们的股票市值越高，能够申购的也越高，那么利润也会更高，而融资买入的股票也是算在其中的，这样可以增加你的打新收益。

三、融资融券的办理条件

监管的要求条件是

条件1.满足半年证券交易经历 (中登公司记录的首笔股票成交开始计算)条件2.满足前20日均50万账户资产 (资产包括股票、现金、债券、基金等)

目前大部分券商的融资融券业务仍需到线下临柜办理，只有极个别券商支持线上办理，比如某金

条件2、年满十八守岁，具有完全民事能力，风险测评问卷等级为C4、C5。

四、担保品

1、划转担保品

我们想想，无论是融资还是融券，他的本质，都是借，是我们投资者向证券公司借入什么，所以是需要担保品的，第一步就需要把你的资产划转到两融户，作为担保品。担保品的类别是很大的，可以是现金，也可以是你持有的股票，或者债券，划转是不收费的，也不会影响你本来的股票持仓，现金当日到账，股票次日到账。

担保品是有折算率的，因为无论是股票还是基金债券，都会有一定的波动风险，随着每一个产品的不同折算率也不同，我把一个大概的模板放在这里，如果需要更具体的可以在券商官网查询。

2、开仓

在页面中我们可以看到，有担保品买入卖出和融资买入，融券卖出以及最后的还款

我们来介绍一下，这里的担保品买入卖出其实很好理解，就是你自己的钱，自己的股票，用自己的钱买入股票，或者将自己的股票卖出。

融资买入和融券卖出我们之前讲过了，就是借钱和借券，也就是买多和买空

2、维保比例

证券公司借钱或者借券给你，如何确保他借你的钱不亏损，他们通过维持担保比例来进行计算和控制。

维持担保比例= (你+他)/他，也就是(你的钱+他的钱)/他的钱

你的钱100万，借来的50万 则比例=(100+50)/50=300%

维持担保比例是用来计算，你还有多少钱可以足够偿还负债的全部金额，它给负债的全部金额留下了3个跌停板的空间，这是一个科学的算法。

维持担保比例一旦低于130%， 证券公司就能感受到威胁，不再借钱给你了。

举例：你的钱100 ，证券公司的钱100 ，所以 (100+100)/100=维持担保比例200%。但是由于股价下跌，200万的股票下跌了35%，等于是下跌了70万，所以我的本金就只有了30万，目前维持担保比例是：130% =(30+100)/100 ，你会发现你的钱只有30万了。

证券公司为了自己的100万不受损失，所以会考虑你的本钱(所谓他最后的安全垫)， 他需要有3个跌停的喘息时间 ，不然就连他借你的钱都给亏进去了，那么证券公司最后找谁去讨钱还给他呢?

130% 下跌10%，变成117%，再跌10%，变成105%，即130万的股票跌10%，13万， 那么就只有117万，又跌10%，117-11.7万=105.3万。

而每个证券公司，都有自己的风控，他不会让你全部的钱都买入同一个股票。比如说他规定你单个股票的持仓上限不得超过你全部资金的33% ，所以不容易碰到你买入了3个股票，结果3个都跌停，而且都连续跌停，从而证券公司才会放心借钱给你。

对于不同证券公司的平仓规则可能会有一定的差异，像是警戒线，追保线，强平线，可以在各个证券公司的官网查到，但大致如此。

所以对于融资融券投资者来说，在投资的过程中一定要注意风险控制。

五、关于融资融券的问题

1、如何偿还融资融券

先说融资，融资还款分为两种

a：现金还款:使用自己的可用资金(融券卖出所得资金啊是不能用于现金还款的)直接归还融资负债。先息后本，默认按照合约截止日期顺序还款，也可指定合约还款。

b：卖券还款:卖出自己持有证券，优先归还所有融资负债和其他负债，剩余为自己可用资金，默认按照合约截止日期顺序归还，可指定合约还款(需优先指定同代码合约)。

还券同样也分为两种方式

a：直接还券:使用自己的持仓证券直接归还融券负债，融资买入的证券不能用来直接还券，不能归还当日新产生的融券合约，还券后将扣收融券合约息费，如可用资金不足将借入其他负债井按照融资利率计息。

b：买券还券:买入证券直接归还融券负债，优先使用融券卖出所得资金买入，不能归还当日新产生的融券合约，还券后终将扣收融券合约息费，可用资金不足将借入其他负债并按照融资利率计息。

另外如果标的券停牌则用现金替代。

2、融券是所有的券都可以融吗，如果有特定的怎么办?

当然不是的，目前沪深京三市两融标的约有4千多只，其中股票占大头，另外少部分ETF、LOF等场内基金，首先我们可以通过证券公司app或第三方软件查看，在交易页面标有“融”或者“R”的才是可以使用两融交易的，另外港股通股票不支持两融交易。

这张图我们可以看到在一些证券的下方标有“融”

3、融资融券有日期限制吗?

有的，一般6月为一期，到期不想还还可以继续展期

融资融券展期

融资融券一般期限是6个月，到期前一月回短信告知具体到期时间，需要继续展期的需要操作展期，才能继续不用偿还而保持融资。券商一般分为两类，有的券商需要你还清融资利息，才给你展期， 有的券商可以把欠的利息算在负债里面直接给你展期。点击展期两个字，再点确定， 操作完后，又可以有半年的融资期限，可以一直这么融下去。

这里可以告诉大家，申请融资融券展期的要求是你的维保比例必须大于150%且无违约记录，所以还是那句话，咱们在投资的时候要注意维保比例，还有注意风险。

4、两融会影响征信吗?

不会的

5、想要某些特定票，有什么快捷办法么?

有，专项融券，就是你可以向券商锁定一定数量的券，在规定一个期限，在此期限内，你可以反复买卖，且利率较低，最低能到2.99%。

专项融券我们打个比方，我向某券商锁定了两千股海天味业的股票，时间是七天，那么在这七天内，我可以反复卖出，但是每一次卖出之间都需要先偿还给券商股票，在这期间融券的利率也会比正常融券低一些。

6、我如果有很多券，可以也像这样借给别人吗?

当然可以，当你手里持有大量的股票，你刚好想长期持有，或者是又不想短时间卖出，这是你就可以和券商商量借给券商或者是其他有需要的投资者，量大的情况下还是一笔不错的收入，但是券商对于借出人有一定的门槛要求。

六、两融券商的选择

说了这么多，问题回到了券商的选择上，因为不同券商对于两融利率是不一样的，在投资中我们肯定是希望拿到更低的利率，那选择就比较重要了。

从两融利率角度来看，假如8%的利率与5%的利率融资100万，一年就要多支付三万的利率，而选择相对低的利率一年的有效节省就是三万

从办理方式来说，线上开通，大概40分钟左右，不需要去营业部，个别券商可以。

线下开通，需要你赶去营业室，部分时候可能赶上排队，需要带齐资料，一两个小时左右才能完成。所以个人是觉得比较重要的，节省时间，不用专门跑一趟。

综合来看，没有十全十美的券商，大家可以参考这个表格，选择自己比较心仪的券商。

好啦，关于两融的知识就分享到这里了，希望能够帮到您。