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技术分析的理论基础与思考方式

时间:2023-5-16 阅读:105次 作者:365股票网

现在我们来学习完全不同的一组技术形态:三角形。

三角形态在现在的市场中十分常见,因为三角形态通常具有很好的获利潜力。在详细解读之前,让我们来回顾一下基本理论,这是技术分析的意义和价值基础。该理论总结如下:

(1)证券的市场价格是由供求关系决定的;

(2)每个时刻的供求关系由众多理性或非理性的因素决定,包括信息、观点、情绪和猜测。我们无法掌握对市场有影响的全部的因素,而市场却包含并且自动反映了一切因素;

(3)股价往往会沿着一个趋势持续一段时间,可能是上涨、下跌或横盘震荡;

(4)趋势的改变代表着供求关系的重大变化,我们不需要深究这种变化是由什么原因引起,因为市场迟早都会通过市场行为表现出来。

以上4条就是我们采用技术分析的理论基础,第4条所说的“迟早”可能会让你心存疑虑。我们之前讨论过道氏理论的滞后性。而反转形态通常在趋势改变以后才发出信号,虽然一般比道氏理论的操作点要早,但也不会正好在顶部或底部发出信号。如果在头肩顶形态刚形成就卖出股票,那么投资者承受的损失将不超过股价最高点至股价最低点的价差的一半,因为大部分股票价格在顶部反转形态最终形成之前,股价可能已经从最高点本次跌幅的40%。

对于这一点,我想强调的是,盈利的基础是保留利润,先不亏损再说盈利。当然,确实有人在顶部的最高点卖出股票,但这大部分是运气而已。

有时候不用去研究走势的投资者都能享受到这种好运。但是对有经验的玩家来说,只要看到危险信号就会先躲开,再确定危险之后选择清仓。越有经验的投资者,越不在乎最后这段涨幅。

没有人在卖出的时候敢说这是最后高点。现在没有规则或方法能让投资者准确地在底部买入,在顶部卖出,未来也不会有。当然,也有方法在绝对低点买入,只要你准备好以该价格吸纳所有抛盘,甚至买入所有流通股。

我们在接下来讲三角形时,会看到为什么会这样,因为这些形态并不总预示着趋势反转。相反,除了某些特别罕见的变体,绝大多数三角形态都被认为是整固信号,就是说暂时结束一段向上或向下的走势,但在一段时间后继续强势上攻或暴跌。之所以我们要讨论三角形态,是因为三角形态常常出现于长线趋势变化阶段,而这些阶段对投资者来说至关重要。具体的三角形态我们下一篇开始。

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