688249晶合集成。发行价19.86、总市值398.3916亿。2021静态pe23.044。2022静态pe13.08。2021静态pe小幅低估76%。2022静态pe明显低估。虽然1季度亏损明显,但是可以申购。
营业利润:
预计2023年1月至3月归属于母公司所有者的净利润为-35,497.62万元至-27,313.03万元,同比下降127.15%至120.89%
概述:
晶合集成主要从事 12 英寸晶圆代工业务,致力于研发并应用行业先进的工艺,为客户提供多种制程节点、不同工艺平台的晶圆代工服务。
公司重视技术创新与工艺研发,建立了完善的研发创新体系,打造了一支经验丰富、勤勉专业的研发团队,搭建了 150nm、110nm、90nm、55nm 等制程的研发平台,涵盖了 DDIC、CIS、MCU、PMIC、E-Tag、Mini LED 以及其他逻辑芯片等领域。截至本招股说明书签署日,公司目前已实现 150nm 至 90nm 制程节点的 12 英寸晶圆代工平台的量产,正在进行 55nm 制程节点的 12 英寸晶圆代工平台的风险量产.
公司主要提供 150nm 至 90nm 的晶圆代工服务,所代工的主要产品为面板显示驱动芯片,其被广泛应用于液晶面板领域,包括电视、显示屏、笔记本电脑、
平板电脑、手机、智能穿戴设备等产品中,获得了众多境内外知名芯片设计公司和终端产品公司的认可。
产品和生产:
公司所代工的主要产品为 DDIC,DDIC 通过高压元件对电压的控制与调整,实现对液晶分子的转向控制,从而达成对液晶面板的显示控制;同时,搭配上后段电容,通过计算电场、电流等一系列特征的变化,可以同时实现显示功能与触控功能,公司目前所代工的 DDIC 等产品被广泛应用于液晶电视、智能手机、平板电脑、可穿戴设备以及应用在智能家电、智慧办公等场景的显示面板和显示触控面板之中。
发行人生产经营所需的原材料主要包括硅片、化学品、气体、靶材、零配件以及光阻等.
销售:
发行人的主要客户群体为半导体行业设计公司。
前五大客户
1 联咏科技股份有限公司 营收占比30.96%
2 集创北方及其关联方 营收占比18.86%
3 合肥捷达微电子有限公司及其关联方 营收占比7.79%
4 奕力科技股份有限公司营收占比6.87%
5 奇景光电股份有限公司 营收占比5.66%
估值:
688249晶合集成。发行价19.86、总市值398.3916亿。2021静态pe23.044。2022静态pe13.08
对标的企业:
中芯国际静态pe45.914。动态pe40.61
华润微静态pe35.14。动态pe29.05
总结:对标企业的2021平均静态pe40.527,对标企业的平均动态pe34.83。晶合集成2021静态pe23.044小幅低估76%。2022静态pe13.08明显低估。虽然1季度亏损明显,但是可以申购。