今天小叮当带着大家一起了解什么是期权的价值。
为什么说期权的价值由内在价值和时间价值构成？
为了更好地理解期权的价值组成，我们可以先看一个小例子。
小叮当发现某ETF的价格为4元，行权价为3元、下月到期的该ETF认购期权价格为1.5元。
若此时行权，那小叮当只能获利1元，却要支付1.5元的权利金买入该期权。
这是为什么呢？
这是因为期权价值由内在价值和时间价值组成，直观的表示是：
内在价值是指假设期权合约买方立即行权时所获得的收益。对任一期权合约来说，它的行权价是固定不变的，但是标的资产的价格随时在变化。上例中，某ETF的市场价格4元与认购期权的行权价3元之差就是该期权的内在价值，为1元。
代表小叮当若立刻行权所能获得的收益。
时间价值是指期权价值中超出内在价值的部分。期权到期之前，标的资产的价格随时在变化，期权的状态也随之发生变化。距离到期的时间越长，标的资产的价格发生变化的可能性越大，对于期权的买方来说，其获利的可能性就越大，因此时间价值越大。时间价值随到期日临近而逐渐减为零。上例中，时间价值就是1.5元认购期权价格与1元内在价值的差值，为0.5元。
它是小叮当为获得可能的更高收益所支付的溢价。
什么是实值、平值、虚值期权？
期权状态包括实值、平值、虚值，期权合约状态可能处于三种状态中的一种。随着标的价格变动，期权合约的价值状态也会跟随动态变化。
实值期权包括两种：1、行权价低于标的价格的认购期权（行权价越低，实值程度越大）；2、行权价高于标的价格的认沽期权（行权价越高，实值程度越大）。实值期权可以理解为：假设当下立刻行权可以带来收益的期权。实值期权内在价值大于零。
平值期权是指行权价等于标的价格的认购期权和认沽期权。可以理解为假设当下立刻行权不赚不亏的期权。
虚值期权是指：1、行权价高于标的价格的认购期权；2、行权价低于标的价格的认沽期权。虚值期权可以理解为假设当下立刻行权将带来亏损的期权。
平值期权和虚值期权内在价值为零。
举个例子：
假设标的价格为2.200元：
以上就是关于期权价值的相关内容，如果有想了解的内容，欢迎收藏365股票网~
