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精智达值得申购吗?7月7日新股688627精智达申购分析

时间:2023-7-6 阅读:118次 作者:365股票网

688627精智达。发行价46.77、总市值43.97亿。静态pe66.4344。半年报预估动态pe51.128-75.81。静态pe小幅高估8.5%。考虑新股发行价对散户缺乏吸引降低估值5.59%。总体分析高估14%。考虑新股有20%的溢价。且精智达半年报已经预估利润增长40.44%至108.24%。虽然有一定破发风险但是我还是申购。谨慎的朋友放弃。我申购。正常涨6%以上。

营业利润:

预计2023年1月至6月归属于母公司所有者的净利润为2,900.00至4,300.00万元,同比增长40.44%至108.24%

概述:

主要从事新型显示器件检测设备的研发、生产和销售业务,产品广泛应用于以 AMOLED 为代表的新型显示器件制造中光学特性、显示缺陷、电学特性等功能检测及校准修复,并逐步向半导体存储器件测试设备领域延伸发展。

产品和生产:

(1)新型显示器件检测设备

公司的新型显示器件检测设备主要用于 AMOLED、TFT-LCD 等新型显示器件的 Cell 与 Module 制程的光学特性、显示缺陷、电学特性等各种功能检测及校准修复,用于产品缺陷检测、产品等级判定与分类,对部分产品缺陷进行校准、修复及复判,从而提升产品良率、降低生产损耗,并为相关工序的工艺提升提供数据支撑。

公司的新型显示器件检测设备主要包括光学检测及校正修复系统、老化系统、触控检测系统、信号发生器及检测系统配件等。

(2)半导体存储器件测试设备

公司的半导体存储器件测试设备主要用于在 DRAM 等半导体存储器件的晶圆制造环节对晶圆裸片进行电参数性能和功能测试,或在封装测试环节对芯片颗粒进行电参数性能和功能测试。

公司的半导体存储器件测试设备主要包括存储器晶圆测试系统、存储器老化修复系统、存储器封装测试系统及其他测试配件等。

主要原材料采购情况

公司新型显示器件检测设备原材料主要为电气件、光学件、机械件、机加件、电子件、信号发生器、检测配件等,半导体存储器件测试设备原材料主要为测试设备及配件等。

向前五名供应商采购

公司主要供应商包括原材料供应商、劳务外包供应商、外协加工供应商等。

原材料供应商

1 苏州优备精密智能装备股份有限公司5,798.00 15.33 是

2 ELP CORPORATION 3,455.38 9.14 否

3 柯尼卡美能达(中国)投资有限公司2,765.72 7.31 否

4 SoulbrainSLD Co.Ltd. 2,705.66 7.16 否

5 UniTest 2,315.38 6.12 否

销售:

公司与下游主要新型显示器件厂商建立了稳定的合作关系,积累了成熟的量产经验,实现了 Cell 光学检测设备、Cell 老化设备等多种关键检测设备的国产化替代。在新型显示器件行业,公司主要客户包括维信诺股份、TCL 科技、京东方、广州国显、合肥维信诺、深天马等,产品成功应用于上述

主要客户的多条量产产线中.在半导体存储器件行业,公司测试设备业务尚处于起步阶段,实现收入暂时仍来源于销售 UniTest 或其他供应商所生产测试设备的本地化交付模式,报告期内销售金额较少,目前已开发睿力集成(长鑫存储)、沛顿科技、晋华集成、通富微电等半导体客户并实现产品交付。

前五大客户

1 广州国显 22,201.58 44.00 否

2 合肥维信诺 9,108.84 18.05 否

3 天马显示科技 7,333.80 14.53 是

4 京东方 1,619.60 3.21 否

5 TCL 科技 1,606.77 3.18 否

估值:

688627精智达。发行价46.77、总市值43.97亿。静态pe66.4344。半年报预估动态pe51.128-75.81。

对标的企业:

精测电子静态pe93.20。动态pe533.30

华兴源创静态pe47.87。动态pe147.82

深科达静态pe亏损。动态pe亏损

凌云光静态pe74.64。动态pe344.03。

总结:去除偏差大的精测电子/深科达,其他对标企业的平均静态pe61.255。精智达静态pe66.4344小幅高估8.5%。考虑新股发行价对散户缺乏吸引降低估值5.59%。总体分析高估14%。考虑新股有20%的溢价。且精智达半年报已经预估利润增长40.44%至108.24%。虽然有一定破发风险但是我还是申购。谨慎的朋友放弃。我申购。正常涨6%以上。

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