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什么是CTA策略,如何理解CTA交易策略

时间:2023-4-23 阅读:124次 作者:365股票网

什么是CTA策略?

最近总听说某某基金是CTA策略,是CTA策略呢?CTA全称Commodity Trading Advisor,翻译过来就是商品交易顾问,说人话就是,通过一定的量化关系,做趋势交易的策略。也就是追涨杀跌的策略,一般用在商品期货、股指期货或外汇上。

CTA策略怎么分类呢?

一般CTA策略分为短周期策略和长周期策略,短周期更多看量价关系,一般持有20天以内,而长周期策略则要在1-2个月时间,需要关注基本面的变化。另外CTA策略靠的是一系列数据分析来做决策依据,也就是说,虽然他是追涨杀跌,但绝不是简单的靠两根均线这么简单。

CTA策略有什么优势呢?

和股票相比他是可以双向交易的,不仅能做多,还能做空,而且期货市场是允许T+0交易的,这就让机构投资者可以有更多的投资策略选择,比如日内的高频交易等。海外市场比较成熟,所以CTA策略的可投资标的非常广泛,包括股指、商品、利率、外汇等等,目前国内市场交易的标的,主要是大宗商品和股指期货。

现在有CTA策略的公墓基金吗?

没有,目前公募市场并没有CTA产品,所以只能去选择私募或者券商的资管产品,目前私募基金鱼龙混杂,选择的时候务必擦亮眼睛

怎么识别真假CTA呢?

1,先看规模,单个CTA的规模一般容量不超过1个亿,规模大就会失效

2,看杠杆倍数,一般要加杠杆,所以大部分资金都是充当保证金的,这是最简单的期货仓位管理知识。

3、CTA量化策略,需要大量的数学计算,对基金经理的要求比较高,基本上得是个名校理工科硕士以上水平,作得好的,基本都是国际大行出来的,比如高盛,摩根这种,国内自学成才的很少。如果操盘者是普通大学毕业,草根出身,基本就不可信。

最后总结一下,CTA也不是万能的,它的特点在于期货市场可以双向交易,跟股票比,整体波动率相对较低,跟股债相关性也很低。往往都是在股债双杀危机时刻,或者商品有明显趋势的时候才有用,因为他是趋势的策略,市场大涨,和大跌都能赚钱,而且趋势越强,超额收益越明显。最大的风险就在于市场震荡,没有趋势,那就会消耗很多交易成本。

什么是CTA策略,如何理解CTA交易策略

另外,现在市场上真CTA策略不多,假的不少,很多都是靠野路子炒股操作的,其实就是追涨杀跌或者游资那一套,说技术分析不太好听,所以借用一个CTA策略,显得高大上,其实还是靠几根K线炒股的思路,所以选择CTA一定要选择一个有实力和靠谱的大公司,可以在市场单边行情的时候买入做防守,其他时刻它的优势并没有那么明显,尤其股票资产表现很好的时候可能会被远远甩下。

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