集中投资挣起钱来快,亏损起来也快;分散投资上涨时慢,亏损幅度也不大。有利就有弊,没有完美的方法。
董宝珍老师2013年只持有茅台,因为加了杠杆,最大回撤60%~70%,客户有的因承受不了大回撤走了一部分,没想到最终却获利接近10倍。
查理、芒格说过,只要你有承受市场波动的能力,持有三支股票就行。当然,依芒格当过律师、经过商的头脑估计他持有三支没问题。
还是觉得唐书房的说法更适合大众,在资金量不超过1个亿时,三五个行业,七八支个股。
雪球小小辛巴推荐分散投资,利用五档买入法,在底部区域以1%仓位开始对股票池中备选股开始建仓。经常持有几十支。
股神巴菲特经常讲集中持有,但是他也重仓持有十支左右,另外有些轻仓股,苹果的重仓也是由于涨了几倍后的结果。巴菲特所谓的集中持有,应该是相对于当时其他机构动辄上百只、上千只个股而言的。但他也讲过好多次让不懂投资的人投指数基金啊,指数基金可是有几十上百只个股还有债券啊。
巴菲特即讲集中投资,又说指数基金,这不矛盾吗。其实,他只是让我们根据自己对公司理解程度灵活安排集中与分散。越了解公司,就可适度集中些,越不了解就应相对分散些,完全不理解就买指数基金好了。