一、看营业收入
通过营业收入,可以了解公司的行业地位及成长性。营业收入主要看两点:规模和增长率。
通过营业收入的规模,判断公司的实力和行业地位;通过营业收入增长率,看公司的成长能力。一般营业收入增长率大于10%,成长快,前景比较好。
二、看毛利率
通过毛利率,可以了解公司的产品竞争力及风险。毛利率在一定程度上可以反映产品的竞争力以及企业的盈利能力。 毛利率主要看两点:毛利率的大小和毛利率的波动幅度。
毛利率越大,产品竞争力越强;一般毛利率大于40%的公司,竞争力比较强,更加安全。 毛利率波动幅度大,要么经营风险高,要么财务造假风险高。
三、看期间费用率
通过期间费用率,可以了解公司的成本管控能力。一家公司,如果毛利率比较高,但是期间费用率也很高,企业最终到手的利润也不会多,毛利润都会被费用消耗掉。
开源还要节流,成本管控能力很重要。成本管控能力很强的公司,“费用率”与“毛利率”的比率一般都小于40%。
四、看销售费用率
通过销售费用率,可以了解公司产品的销售难易度。销售费用率主要看两点:销售费用率的数值和变动趋势。
一般情况下,销售费用率小于15%的公司,产品容易销售出去,产品竞争力强,风险小。
五、看主营利润
通过主营利润,可以了解公司主业的盈利能力及利润质量。主营利润主要看两方面:第一看主营利润率,判断企业的盈利能力;第二看主营利润占营业利润的比例,判断利润的质量。
六、看营业外收入净额
通过营业外收入净额,可以进一步了解公司的利润质量。“营业外收入”不是公司主业创造的收入,不可持续,例如卖房子卖地、拆迁补偿款等产生的收入。
“营业外收入净额”占“利润总额”的比率超过5%的公司,利润质量是比较差的,说明有部分利润是不稳定和不可持续的。
七、看归母净利润
通过归母净利润,可以了解公司的整体盈利能力及持续性。“归属于母公司所有者的净利润”,代表的是企业经营成果中,归属于母公司股东享有的那部分利润。
在分析“归母净利润”增长率的时候,要分析近5年的归母净利润增长率,看企业近5年的盈利状况,是否在持续增长。