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光大同创值得申购吗?4月6日新股301387光大同创申购分析

时间:2023-4-26 阅读:122次 作者:365股票网

301387光大同创。发行价58.32、总市值44.3232亿。静态pe34.3165。2022静态pe38.98。静态pe小幅高估30.6%。2022静态pe小幅高估51.6%。放弃申购。

营业利润:

预计2023年1月至3月归属于母公司股东的净利润为2,380.00万元至3,010.00万元,较上年同期变动-14.34%~8.33%

概述:

公司产品主要为消费电子防护性及功能性产品,广泛应用于个人电脑、智能手机、智能穿戴设备等消费电子产品及其组件。公司客户主要为消费电子产品终端品牌商、制造服务商、组件生产商。

产品和生产:

公司主要产品根据使用材料、生产过程及使用用途的不同可以分为防护性产品及功能性产品。其中防护性产品可以分为保护类和缓冲类,功能性产品可以分为模切类和碳纤维类。

公司产品的主要分类情况如下:

1、消费电子防护性产品

在生产、储运过程中,公司防护性产品主要用于保护产品不受损害,起到缓冲、减震、抗压、防尘、防潮等防护作用,主要情况如下:

(1)保护类产品

保护类产品主要为袋类,用于保护消费电子产品表面不受到仓储、运输途中的刮伤剐蹭并且增加密闭性。

(2)缓冲类产品

缓冲类防护性质产品主要用于固定消费电子产品,防止其在运输中由于颠簸或其他情况造成的移位、撞击、破损,在运输过程中起到减震、隔热、吸收冲击波等作用,减少其受到路途颠簸可能带来的损伤。

2、消费电子功能性产品

消费电子功能性产品主要起到粘贴、缓冲、防电磁干扰、保护、表面防护、标识等功能。根据材料、生产工艺、具体用途等,消费电子功能性产品可以分为模切类产品和碳纤维产品两类,具体情况如下:

1)模切类产品

模切类产品通过选择并集成不同功能特性的原材料,并运用模切、贴合等工艺完成原材料的加工与组合,使其成为具有特定形状、多层次结构、集成多种功能的元器件,以满足消费电子产品复杂的内部和外观功能性要求。按照使用途径和功能的不同,公司的产品主要可以分为以下几大类:

①粘接类

利用各类胶类产品可达到电子产品及其组件之间的粘合与固定,从而实现产品的轻薄特征并且加强其密闭性。

②保护类

保护类产品能起到避免产品零组件之间的直接摩擦、刮伤以及缓冲、防震等功能,也能利用材料的特殊光学性质在生产过程中起到防光作用。

③EMI类

在各电子元组件之间起到抗电磁波干扰,可避免各电子组件发生漏电、击穿故障、短路等问题,防止各类产品受电磁信号干扰而不能正常工作。

④导电类

导电类产品主要用于增强主板各元器件的电能传导,防止各元器件因静电产生超高电压击穿电子元器件。

⑤表面防护类

表面防护类产品主要用于消费电子产品表面,在生产过程及最终出货过程中起到防刮、防尘等作用。

⑥标识类

主要为标签及铭牌,用于标识各类不同产品的品牌、性能、产地、注意事项、防伪等。

2)碳纤维产品

碳纤维是一种高强度、高模量纤维的新型纤维材料,广泛应用于航空航天、能源装备、交通运输、消费类产品,体育休闲等领域。公司目前的碳纤维产品为使用碳纤维板材制成的笔记本电脑结构件,由碳纤维丝及树脂等材料复合而成,具备轻、薄、强度高等优异特性。

销售:

拥有了包括联想集团、立讯精密、歌尔股份、仁宝电脑、纬创资通、和硕科技等知名消费电子行业公司在内的优质客户资源。报告期内,公司前五大客户的合计收入金额占营业收入的比例分别为69.40%、64.49%、67.54%和 68.59%。

估值:

301387光大同创。发行价58.32、总市值44.3232亿。静态pe34.3165。2022静态pe38.98。

对标的企业:

裕同科技静态pe24.69。动态pe18.48

安洁科技静态pe50.78。动态pe31.58

飞荣达静态pe317。动态pe99.23

恒铭达静态pe156。动态pe25.34。

智动力静态pe55.92。动态pe147.04。

博硕科技静态pe28.70。动态pe20.24。

达瑞电子静态pe22.54。动态pe33.42。

鸿富瀚静态pe29.18。动态pe25.21。

总结:

去除偏差大的安洁科技/飞荣达/恒铭达/智动力,其他对标企业的平均静态pe26.28.去除偏差大的飞荣达/智动力,其他对标企业的平均动态pe25.71。预估对标企业的2022平均静态pe25.71。光大同创静态pe34.3165小幅高估30.6%。2022静态pe38.98小幅高估51.6%。放弃申购。

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