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价值投资是什么意思?如何理解价值投资?

时间:2023-1-29 阅读:180次 作者:365股票网

价值投资只是证券市场发展过程当中的一种方法。价值投资,听起来高上大,也没有任何语法错误,关键在于怎么评估价值,如果没有办法评估价值两字,价值投资其实只不过是资金博弈的一个手段、名义、旗号而已。很多人都把自己的投资方法标榜为价值投资。其实也不过是穿着漂亮外衣的另外一种博弈而已,更多的是无奈的比价投资。

那今天我们就来聊一聊,价值投资。

一、价值投资的由来。

价值投资主要分成三个方面:价值低于价格,股价被低估;价格价值等值;价格高于价值,但未来预期很好。

价值被低估,很容易理解,就是目前公司价格低于价值,这个时候你买入之后只需要等待它的价格反映了它的价值的时候,你抛出就可以了。这种操作的理念:一定要买入在价值以下,等到价值被发现的时候,等到市场很多人认识到了这个价值被低估,然后去修复它的价值的时候,那么价值低估者就已经开始卖出自己的股票了。价值低估者是价值投资当中的最早的一种买入和评估方式,他们主要是基于目前为止股票的价格低于价值,因此,他觉得买入的风险比较低,收益比较合理。这种买入比较在乎的是自己的风险。对于收益,一般情况下,在成熟市场当中,由于价格被低估的情况发生的并不多,所以套利空间并不大。

股票价值已经跟它的价格之间相差不多的情况,这个时候,很多人买入这个品种主要是看好它未来的成长。这是大多数的价值投资者所期盼情况,就是这个股票现在已经反映了当前的价值,那么实际上是没有什么上涨空间了。但是,很多人对他的未来预期比较看好,因此,就愿意花现在的价格去购买。甚至可能当前的价格已经是他未来一年的价值反应,但是很多人觉得未来三年后的价格一定是比现在的价格高,因此不断买入的人的逻辑依据就是未来比现在好,因此,他们愿意花更高的价格去购买。这种价值发掘的方式其实是带有一定的风险性质的。最大的风险就是价格回归价值。

当前股票价格已经明显高于它的价值,但是因为某一个行业或某些国家政策的大力扶持,所以对这行业的个股未来的想象空间比较巨大。虽然现在的股票价格已经远远的高于了股票价值,但是很多人觉得未来可能会有更大的转变,因此,很多投资者愿意花更高的溢价去购买现在价格已经超过价值很高的股票。这部分个股价格回归价值的空间很大。

二、二级市场价值投资宿命。

股票上市前,一级承销和发行商已经给了这个公司20倍的溢价,上市之后这个股票再出现大幅度上涨,这个时候所有的新股都是超过价值本身很多的。这个时候谈价值已经不可能,很多都是在谈理想和未来。这也是为什么很多新股都要下跌,回归股价的过程。

三、价值投资者赚取的钱和承担的风险

二级市场交易者,赚取的钱,是未来一段时间内,公司的经营变化带来的公司价值的变化的收益。承担的风险,就是未来一段时间内,公司的经营变化不好,不达预期的时候,股票价格回归股票价值的过程。

这也是为什么上市公司愿意出让股份给别人,自己的公司可以赚钱,自己不想着赚,还要给别人赚。就是因为不确定性。

公司上市的时候,按照现在业绩计算,已经按照几十倍价格实现了资产化。很多投资者花50倍、60倍的价格去购买资产,看看大股东的年纪看看自己的年纪,有几个人可以搞到半个世纪之后。

四、寻找市盈率低的,不是价值投资吗?

有些人觉得我买的都是市盈率低的,其实也是没有用的。市盈率低,是股价除以利润低,可能是股价低,也可能是利润高,一旦利润跟不上,那市盈率还会继续变大的。

五、寻找市净率低的,不是价值投资吗?

市净率是现在股价除以每股资产,看起来靠谱,其实你看下,每年年底的商誉减值,就知道了,很多东西,都是财务数据怎么编制的问题。

六、目前的价值投资,其实就是矮子里面挑大个子。

没有什么价值可言的时候,一定要买,那就买你所处的行情最好的。如果都很差,你也是差的里面最好的,这是目前所谓的价值投资真正的现状。

综上所述,别迷恋什么价值投资方式。所有的股市都是一个样子,从中长期看,价值都是趋向于0的,能剩下的来的公司,都是消费类的,这个世界什么都可能会消息,唯有,人类的吃是不会消失的。

目前的价值投资,都是阶段性的,长期持有然后获得巨大盈利,也都是阶段性的。那些光鲜的成功案例背后,要有多少不成功的或者名噪一时然后销声匿迹的股票做陪衬。

赚钱就走,永远都是王道。千万不要因为几个长期走牛的股票,就验证长期持有的有效性。任何方式和方法都是阶段性的,都有历史局限性,价值,本身就是从经济出现的第一天最难琢磨的东西。

原始人当成宝贝的贝壳,现在一文不值。科技进步了,你很难说什么公司还有价值。都是过客,都是你的炒股博弈的工具而已,千万别当真。

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