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美信科技值得申购吗?1月15日新股301577美信科技申购分析

时间:2024-1-15 阅读:89次 作者:365股票网

301577美信科技。发行价36.51、总市值16.16亿。静态pe24.235。静态pe小幅低估59%。可以申购。

概述:

公司是一家专注于磁性元器件设计、研发、生产与销售的高新技术企业。公司具备多品类磁性元器件的综合制造能力,产品主要应用于路由器、交换机、机顶盒、服务器等网络通信领域、工业电源领域。公司积极布局新能源汽车领域,不断加大对汽车用功率磁性元器件的研发创新及市场开拓力度。

产品和生产:

公司主要为客户提供多品类磁性元器件产品,主要产品包括网络变压器、片式电感、功率磁性元器件。公司产品已广泛用于网络通信领域,并在新能源汽车、工业电源等领域得到拓展。

1、网络变压器

网络变压器是众多网络通信设备必需的基础元器件之一,在通信设备中起着传输信号、隔离高压、阻抗匹配、抑制电磁波干扰等作用。目前,公司网络变压器包括 DIP(DualIn-line Package,双列直插封装)、SMD(Surface Mount Devices,表面贴装器件)等子类。

2、片式电感

片式电感作为网络通信、消费电子、安防设备、汽车电子等电子设备的基础电子元件,是利用电磁电路设计技术,搭配精密自动化绕线技术生产的新型 SMD 磁性元器件,采用成熟的 SMT 技术发展出来的全自动化产品。片式电感符合电子产品“短小轻薄”的发展趋势,网络通信、消费电子、安防设备、汽车电子等产业的快速发展对片式电感的需求量将大幅增长。

3、功率磁性元器件

功率磁性元器件是电源装置的基础元器件之一,在电子电路中起着电压变换、能量转移、储能滤波、隔离高压或筛选信号、稳定电流及抑制电磁波干扰的作用。

主要原材料采购情况

公司主要原材料为塑胶外壳、半成品、磁环、漆包线、锡条等。

向主要供应商采购

云南金马集团有限责任公司 委外加工 2,594.78 21.09%

东莞市金田新科电工材料有限公司 漆包线 578.08 4.70%

诚信漆包线(惠州)有限公司 漆包线 511.34 4.16%

乳源东阳光磁性材料有限公司 片式电感用磁片上盖及磁芯底座 476.83 3.88%

江西晨创电子材料有限公司 片式电感用磁片上盖及磁芯底座 429.02 3.49%

销售:

网络变压器是公司的核心产品,是路由器、交换机、机顶盒、服务器等网络通信设备的关键器件。公司紧跟网络通信技术发展趋势,成功开发出从 10PIN 到 96PIN 网络变压器,覆盖目前网络变压器主流应用品种,是行业内品类齐全的网络变压器制造商之一,其中 2.5G Base-T、5G Base-T、10G Base-T 等高速以太网络变压器产品已经批量交货给客户。同时针对部分客户的高端要求,公司开发了一系列工业级、车规级等高可靠性网络变压器,不断扩大产品应用领域和市场占有率。

公司根据市场需要,以平板变压器技术为核心,磁集成技术为导向,开发了一系列汽车用功率磁性元器件。该系列产品能够广泛运用于新能源车的电池管理系统(BMS)、车载充电系统(OBC)、直流-直流变换器(DC-DC Converter)等汽车电子设备。基于产品的技术共性,公司的功率磁性元器件产品也进入了工业电源市场。

公司境内客户涵盖了共进股份、普联(TP-LINK)、中兴、海信、创维等知名企业以及威迈斯、英可瑞、威睿、欧陆通等优质战略客户。同时,公司始终专注于培育境外优质客户资源,积极布局海外市场,目前已与台达电子(DELTA)、智邦科技(ACCTON)、明泰科技(ALPHA)、中磊电子(SERCOMM)、萨基姆(SAGEM)等境外知名企业建立了合作关系

前五大客户

世纪云芯 3,300.94 14.43%

威迈斯 2,042.43 8.93%

共进股份 1,781.72 7.79%

中兴 1,703.47 7.45%

智邦科技(ACCTON) 1,671.46 7.31%

估值:

301577美信科技。发行价36.51、总市值16.16亿。静态pe24.235

对标的企业:

顺络电子静态pe45.21 。动态pe30.75

铭普光磁 静态pe63.19。动态pe 亏损

京泉华静态pe31.94 。动态pe46.70

可立克静态pe58.30 。动态pe35.72

总结: 去除偏差大的铭普光磁 / 可立克,其他对标企业的平均静态pe38.56。美信科技静态pe24.235小幅低估59%。可以申购。

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